\u3000\u3 Jiangsu Eastern Shenghong Co.Ltd(000301) 071 Henan Liliang Diamond Co.Ltd(301071) )
核心的な観点.
会社は「2022年度に特定対象者にA株を発行する予定」を発表した。
3月25日、会社は35人を超えない特定対象者に120744万株を発行し、募金総額は40億元を超えないと発表した。「商丘 Henan Liliang Diamond Co.Ltd(301071) 科学技術センター及び育成ダイヤモンド知能工場建設プロジェクト(21.91億元)」、「力二期ダイヤモンドと育成ダイヤモンド知能化学工場建設プロジェクト(15.99億元)」、「補充流動資金(2.10億元)」に使用する予定である。
設備投資額は30億元を超え、約2200台の六面プレスに対応する。
募集投資プロジェクトにおける生産能力建設の設備投資額は30億元を超え、約2200台の六面プレス(試算過程は付表を参照)、プロジェクト建設期間は3年で、年平均700台を新たに増加した。2021年、会社は約600台を圧縮し、生産能力の利用率は95%以上に達し、今回の募集プロジェクトはすべて生産を開始した後、生産能力は大幅に向上し、市場シェアはさらに拡大すると試算しています。
ダイヤモンド&ダイヤモンド単結晶を育成し、業界の配当を全面的に享受する。
1)ダイヤの育成:新生産能力は200万カラットを超える見込みで、そのうち「商丘力科学技術センタープロジェクト」は年間150万カラットのダイヤの育成を予定し、生産額は30億元/年を実現する。同時に、会社の研究開発センターは約1億3900万元を投資し、良品率と生産効率は持続的に改善され、業績の増加を牽引する見込みである。
2）ダイヤモンド単結晶：「力二期プロジェクト」はダイヤモンド単結晶の生産能力を拡張する。2021年以来、太陽光発電などの分野はダイヤモンド単結晶の需要を牽引し、同時に一部の生産企業がダイヤモンドを転産し育成し、供給不足を招き、ダイヤモンド単結晶の価格は高くない。2021年、会社のダイヤモンド単結晶製品の粗利率は58%に達し、今回の拡産は会社の生産能力の不足を補い、良質な顧客資源を維持するのに有利である。投資提案:会社の主な製品はダイヤモンド、ダイヤモンド単結晶、ダイヤモンド微粉末流の需要が旺盛で、業績の持続的な向上を牽引し、20222024年の純利益を4.96/7.16/9.71億元に引き上げ、現在のPEの推定値に対応してそれぞれ34 x/24 x/17 xで、「購入」の格付けを維持した。
リスク提示:会社の生産能力の投入が予想に及ばず、市場競争が激化し、下流需要が予想に及ばない
