\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 262 Jiangsu Nhwa Pharmaceutical Co.Ltd(002262) )
2021年年報：
報告期間中、会社の営業収入は39356642万元で、前年同期比17.09%増加した。利益総額は9157756万元で、前年同期比7.68%増加した。上場企業の株主に帰属する純利益は7977773万元で、前年同期比9.46%増加した。上場企業の株主に帰属する非経常損益を差し引いた純利益は7784320万元で、前年同期比9.59%増加した。基本1株当たり利益は0.79元で、前年同期比9.72%増加した。
コアビジネスは完全に回復しました。報告期間中、会社の工業業務は営業収入34410212万元を実現し、前年同期比17.69%増加した。粗利率は84.95%で、前年同期比1.30ポイント上昇した。商業業務の営業収入は4179028万元で、前年同期比13.66%増加した。粗利率は16.49%で、前年同期比1.29ポイント上昇した。その他の業務は営業収入602110万元を実現し、前年同期比13.82%増加した。粗利率は56.89%で、前年同期比8.51ポイント上昇した。製品の端から見ると、会社の麻酔類核心製品の営業収入は19589441万元で、前年同期比48.41%増加し、2019年同期比37.66%増加した。会社の核心製品の販売量は完全に回復し、会社の業績を安定的に増加させた。
研究開発費用の革新が高く、発展動力を提供する。報告期間中、会社の研究開発投資は4024164万元で、前年同期比50.89%増加した。研究開発費用は3517258万元に達し、前年同期比43.06%増加し、会社の過去最高を記録した。会社は現段階で革新薬研究開発プロジェクト16個、模造薬プロジェクト38個を持っており、そのうち革新薬オセリ定富馬酸塩(TRV-130)注射液はすでに生産を申告している。一致性評価の面では、会社の報告期間内に塩酸右美トミジン注射液、アリピプラゾール錠など5種類の製品が承認され、現在3種類の製品は審査段階にあり、12種類の製品は研究段階にある。
好欣晴は順調に融資し、上場を加速させた。報告期間内、会社の連営子会社の好欣晴は融資3億元を導入し、増資後、好欣晴の株式構造が最適化されると同時に、資金需要が有効に補充され、好欣晴の上場プロセスをさらに推進するのに有利である。会社が重点的に育成し孵化した革新的な企業として、未来は喜ぶIPOが成功すれば、会社の投資収益を高めることが期待されている。
投資提案:当社は20222024年の薄板化後(増加の影響はしばらく考慮しない)のEPSがそれぞれ0.99元、1.22元、1.51元と予想しており、対応する動的収益率はそれぞれ12.49倍、10.13倍、8.19倍である。 Jiangsu Nhwa Pharmaceutical Co.Ltd(002262) は中国麻酔薬品のリード企業の一つであり、核心製品は疫情情勢が安定した後、成長を回復し、購入格付けを維持している。
リスク提示:薬品研究開発が予想に及ばないリスク、政策リスク、COVID-19肺炎疫情リスク
