\u3000\u3 Jiangsu Eastern Shenghong Co.Ltd(000301) 071 Henan Liliang Diamond Co.Ltd(301071) )
投資のポイント
2022年Q 1の帰母純利益は0.93-1.03億元で、前年同期+128%~152%:2022年3月27日夜、 Henan Liliang Diamond Co.Ltd(301071) は2022年Q 1の業績予告を発表し、2022年Q 1会社の帰母純利益は0.93億元から1.03億元で、前年同期比128%から152%増加し、環比2021年Q 4の成長率+18%~31%で、実質的に非純利益は0.9億元から1億元で、前年同期+129%~154%で、環比2021年Q 4の成長率は24%から38%で、高景気度は持続している。
ダイヤモンド業界を育成する高景気は業績の増加を牽引する:会社の2022年の開局業績の表現は依然として目立って、主にダイヤモンドと工業ダイヤモンドの二重景気の育成から利益を得て、ダイヤモンドを育成するのは現在依然として浸透率が急速に向上する段階にあって、業界の空間は広くて、同時にインドからダイヤモンドの輸出入データを育成することから、2022年1-2月にダイヤモンドの裸ダイヤモンドを育成する累計輸出額は前年同期比90%以上増加して、下流の旺盛な需要が検証され続けている。
工業ダイヤモンドも同様に需要が旺盛で、供給が需要に追いつかない。工業ダイヤモンドの方面、ダイヤモンドの単結晶と微粉は建材ののこぎりの研削工具、機械と電子業界の研削工具、地質の掘削工具などの分野で広大な応用があって、2021年以来工業ダイヤモンドの需要が旺盛で、供給が緊張して、価格の向上が明らかで、会社の工業ダイヤモンドのプレートの粗利率を大幅に向上させて、会社の2021年の年報によると、ダイヤモンドの単結晶の粗利率は前年同期比18.5 pctから58%上昇して、ダイヤモンド微粉末の粗金利は前年同期比10 pctから50%上昇した。2022年Q 1はこの傾向が続いている。
会社は増発を開始し、ダイヤモンド業界の景気下で市占率を高める予定だ。3月25日夜、 Henan Liliang Diamond Co.Ltd(301071) は35人以下の発行対象者に株式を発行する予定で、数量は1207万株(発行前の会社の株式総数の20%を占める)を超えず、募集資金の総額は40億元を超えない。募集資金の純額は以下の項目に投資する予定である。すべて「ダイヤモンドスマート工場建設プロジェクト」(20.6億元)、「力二期ダイヤモンドとダイヤモンドスマート化学工場建設プロジェクト」(16億元)、「商丘 Henan Liliang Diamond Co.Ltd(301071) 科学技術センター建設プロジェクト」(1.3億元)、補充流動資金(2.1億元)に使用される。定増案は現在予案段階にあり、将来は具体的な状況に応じて調整しなければならない。定増が着地すれば、会社の将来の生産能力の拡張、技術の向上に役立ち、業界の高景気度の下で市の占有率が向上する見込みだ。
利益予測と投資格付け:会社は2022年Q 1の業績が目立っており、同環比ではいずれも高い成長率を維持しており、ダイヤモンドの育成は現在も浸透率が急速に向上している段階にあり、高品相の製品の供給が需要に追いつかない。私たちは20222024年に帰母純利益を4.6億元/6.3億元/8.5億元から4.8億元/7億元/9.2億元に引き上げ、最新の終値は20222024年のPEに対してそれぞれ33/23/17倍となり、「購入」格付けを維持している。
リスク提示:マクロ経済と市場需要の変動、市場競争の激化、原材料価格の変動、研究開発リスクなど。
