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投資のポイント
事件:同社は2022年Q 1の業績予想増加公告を発表し、2022 Q 1の帰母純利益は1.48億元から1.59億元で、前年同期比35%から45%増加し、2022 Q 1の帰母純利益の伸び率は2022年の年間業績の伸び率に対する市場の予想より速い。
2022年1-2月の経営データによると、売上高は同30%増加し、帰母純利益は同35%増加した。会社が発表した経営データの公告によると、2022年1-2月に営業収入6.3億元を実現し、前年同期比30%増加した。帰母純利益は0億6000万元で、前年同期比35%増加し、開年は目立った。
販売トレンドは引き続き好調で、 Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) と彩棠3.8節のオンラインで高速成長し、大単品は持続的に成長に貢献している。(1 Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) :“3.8節”天猫は前年同期比200%増加し、震え音は前年同期比100%増加し、販売台数は天猫化粧業界の上位5位に入り、天猫国産化粧品と京東国産スキンケアランキングでいずれも1位にランクインした。「3.8節」 Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) 表現の良い単品には「早C晩A」セット、双抗エキス、ルビーエキス、源力エキス、羽感日焼け止めクリームなどが含まれています。ジッタ公式自作室では、ジッタメイクブルーVランキングで1位にランクインした。(2)彩棠:彩棠GMVは前年同期比400%以上増加し、発売40分で前年3.8%を突破した。自播の面では、彩棠ブランドの創始者である唐毅空降天猫店が自播し、当日は新鋭美化粧ランキングの1位を維持した。震え音自播は国産化粧品2位で、累計視聴数は60万回を突破し、GMVは前年同期比1800%増加した。「3.8節」彩棠の表現の良い大単品は大師修容盤、大師化粧前乳、双拼高光、コンシーラーなどである。
祝日のテーマを借りて、特色のあるマーケティングは持続的に力を出して、消費者の感情と共鳴することを実現します。マーケティングの角度から見ると、ここ2年 Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) は「3.8節」のマーケティングでずっと特色を持っていて、鮮明な態度を伝えています。2020年の「3.8節」は「中国婦人報」と共同で「性別は境界線ではなく、偏見こそ」シリーズの活動を開始した。今年の「3.8」祭は引き続きテーマを深化させ、一つは「ライオン少女」のTVCテーマ短編映画を企画し、広州南興合興堂のライオン全女クラスの物語で女性の奮闘精神を伝えた。二つ目は、Babycare、dresscode、kidsland、快手、MaiaActive、美団出前、白鳥の7大ブランドが「性別は境界線ではなく、偏見こそ」というテーマ活動に参加し、女性の価値と態度に焦点を当てることでブランドの「価値感」を伝えることだ。同社の「3.8節」マーケティングでの成功は、女性消費者との感情的な共感を実現し、「3.8節」での明るい販売業績を推進することにある。
利益予測と投資格付け:会社は中国組織が柔軟で、効率がリードする大衆化粧品グループであり、マルチプラットフォームの配置がリードし、大単品戦略が順調に実行され、20212023年の帰母純利益予測5.83/7.18/8.89億元を維持し、前年同期比22.6%/23.1%/23.8%増加した。対応する動的PEは62/51/41倍であり、「増持」格付けを維持している。
リスクのヒント:業界の競争が激化する;新ブランドの開拓が予想に及ばないなど。
