\u3000\u3 Guangdong Shaoneng Group Co.Ltd(000601) 128 Jiangsu Changshu Rural Commercial Bank Co.Ltd(601128) )
事件： Jiangsu Changshu Rural Commercial Bank Co.Ltd(601128) は2022年第1四半期の業績予告を発表し、2022年第1四半期の売上高の伸び率は19%、帰母純利益の伸び率は23%で、業績は優れている。
次のようになります。
1.2022 Q 1売上高の伸び率は昨年第1四半期以来回復の勢いを続け、2019年初頭の状態に戻った。 Jiangsu Changshu Rural Commercial Bank Co.Ltd(601128) 今年第1四半期の売上高の伸び率は2021年の年間伸び率より2.73 pcから19%上昇し、主な駆動要因は:1規模の拡張が加速し、今年前の2ヶ月 Jiangsu Changshu Rural Commercial Bank Co.Ltd(601128) のクレジットが95億元増加し、昨年の年間増加規模の30%に達し、比較的速い資産の伸び率が売上高を支えた。
3月下旬を考慮して、 Jiangsu Changshu Rural Commercial Bank Co.Ltd(601128) は2回の信用資産の転出を行い、合計金額は30億元前後で、3月末の信用成長率は2月末の成長率より低下すると予想され、これはある程度3月の売上高の成長率が前の2ヶ月の成長率より低下することを招いたが、これは Jiangsu Changshu Rural Commercial Bank Co.Ltd(601128) が資産の流転を加速させる通常の動作にすぎず、その信用投入は依然として需給が盛んな状態にあり、年間総資産は高い成長態勢を維持すると予想されている。
②2022 Q 1の純金利差は前月比で安定していると予想されているが、昨年第1四半期の純金利差は低点で、低基数効果の下で、純金利差は前年同期比で明らかに広がり、収益を支えている。
\u3000\u30002.資産の質は安定している。2022年第1四半期末現在、 Jiangsu Changshu Rural Commercial Bank Co.Ltd(601128) の不良率は0.81%で、昨年末、今年2月末より横ばいで、信用リスクの圧力が大きくない環境の下で、私たちは Jiangsu Changshu Rural Commercial Bank Co.Ltd(601128) 3月に調達計を強化することによって厚い安全マットを増やし、調達カバー率は昨年末より上昇する見通しだ。
\u3000\u30003.純利益は高成長を維持する。今年第1四半期の Jiangsu Changshu Rural Commercial Bank Co.Ltd(601128) 帰母純利益の伸び率は昨年の年間伸び率より1.87 pcから23%上昇し、疫病の衝撃からほぼ脱し、2019年の状態に戻った。
2022年の通年を展望して、私達は比較的に速い資産の投入速度を予想して、純金利の差を重ねて前年同期より広くなって、共に Jiangsu Changshu Rural Commercial Bank Co.Ltd(601128) の収益を支持して比較的に速い成長率を維持して、優秀な資産の品質は通年の利益の成長率を駆動して業界の比較的に優れたレベルを維持します。
投資提案:当社は2022年の収入の伸び率が17.22%で、純利益の伸び率が25.84%で、購入-Aの投資格付けを与え、6ヶ月の目標価格は8.99元で、2021年1.19 XPBに相当する。
リスクのヒント:小微業務の競争が激化し、金利差が縮小した。資産の質が著しく悪化した。
