\u3000\u3 Guangdong Shaoneng Group Co.Ltd(000601) 882 Ningbo Haitian Precision Machinery Co.Ltd(601882) )
事件:会社は2021年の年報を発表し、年間営業収入は27.3億元で、前年同期比67%増加し、帰母純利益は3.71億元で、前年同期比168%増加し、そのうちQ 4は営業収入7.22億元で、前年同期比37%増加し、帰母純利益は1.08億元で、前年同期比122%増加した。
下流の需要が旺盛で、会社の工作機械の販売台数が大幅に増加した。一方、中国の疫病の有効なコントロールと海外の疫病が海外サプライチェーンに与える影響を受け、2021年の輸出産業チェーンの需要は2020年下半期以来の高景気度を維持した一方、2021年の航空宇宙と新エネルギー業界の設備投資需要は大幅に上昇し、工作機械の需要も上昇した。これにより、2021年のデジタル制御竜門センター、臥式加工センター、立式加工センターの販売台数はそれぞれ前年同期比41%、119%、97%増加した。
国産代替の傾向が加速している。海外の疫病の影響で、中国の工作機械業界は国産代替の絶好の窓口を迎えている。中国のトップ企業はチャンスを把握し、製品の総合性能は絶えず向上し、性価格比の優位性とサプライチェーンの安全優位性が際立っており、国産の代替傾向が加速している。会社は2021年に機能部品の開発と検証を継続し、コア部品の高速電気主軸と五軸ヘッドの量産を実現し、製品の総合性能をさらに向上させる。
海外市場の開拓が著しい。2021年に国外の疫病が繰り返し爆発する劣悪な環境の下で、会社は困難を克服して積極的に国外の取引先を開拓して、海外市場は営業収入の1.9億元を実現して、前年同期比38.2%増加して、そしてトルコの子会社とマレーシアの子会社の設立登録を完成しました。
収益予測と投資格付け。同社は現在、受注が十分で、契約負債は8.56億元に達し、前年同期比36%増加した。当社の2022年-2024年の帰母純利益はそれぞれ4.42億元、5.86億元、7.47億元であり、現在の株価に対応するPEはそれぞれ22.7倍、17.2倍、13.4倍であり、会社に「増持」格付けを与えると予想している。
リスクのヒント:中国の疫病の繰り返しのリスク;原材料の値上げのリスク;マクロ経済の下落のリスク;業界競争が激化するリスク。
