\u3000\u30 Jinzai Food Group Co.Ltd(003000) 36 Beijing Supermap Software Co.Ltd(300036) )
会社は2021年年報を発表し、売上高18.8億元(+16.5%)、純利益2.9億元(+2.6%)、非純利益2.7億元(+21.7%)を実現した。会社の費用管理制御効果が向上し、純利益の急速な成長を牽引する。会社の業績は予想に合致し、購入格付けを維持している。
評価を支えるポイント
業績は急速に増加し、GISリーダーはリードしている。報告期間中、会社の売上高は18.8億元(+16.5%)で、業績は急速な成長を実現した。販売、管理費用は前年同期比10.2%、16.2%増加し、研究開発費用は3.1%小幅に減少し、主に資本化研究開発支出が研究開発投入に占める割合が増加した。会社全体の費用の伸び率は収入の伸び率より小さく、費用の管理制御がしっかりしており、純利益は前年同期比22.6%増加した。ARCのデータによると、同社は世界のGIS市場シェアで3位、アジアのGIS市場で1位だった。会社のリーダーシップは安定しており、リードを維持し続けている。
研究開発を継続的に革新し、元宇宙技術のベースを構築する。報告期間中、同社は新しい製品SuperMap GIS 10 i(2021)を発表し、3次元可視化と3次元インタラクティブ体験の面で、メタ宇宙、デジタル双子、スマート都市などの応用により豊富で、よりリアルな視覚感と体験感を提供することができる。会社はデジタル双子、元宇宙などの分野のGIS応用研究開発で、今後戦略的な重要な核心技術を突破するために堅固な基礎を築いた。
業界の信創は持続的に深化し、生態建設はさらに完備している。会社の製品はすでにコン鵬、飛騰、龍芯、申威、海光、兆芯、 Changsha Jingjia Microelectronics Co.Ltd(300474) 7種類のCPU、12種類のオペレーティングシステム、19種類のデータベースとのドッキングテストが完成した。このうちSuperMapiServer 10 iは2021年3月にコン鵬Huawei Validated認証を取得し、SuperMap GISがコン鵬全スタック方案に基づいて全スタック移植、最適化を完成し、性能向上検証要求の技術認証を実現したことを示している。業界の信創の持続的な推進に伴い、会社のGIS信創生態建設はさらに完備する。
評価
20222024年の純利益は3.51、4.34と5.66億元、EPSは0.72、0.89と1.16元(疫病要因が会社のプロジェクト実施、返金に与える影響を考慮して17%~22%)と予想され、対応PEはそれぞれ29 X、24 Xと18 Xで、購入格付けを維持している。
評価が直面する主なリスク
売上高の伸び率は予想に及ばない。技術の突破は予想に及ばない。信創政策の推進が予想に及ばない
