\u3000\u30 Chongqing Baiya Sanitary Products Co.Ltd(003006) 82 Longshine Technology Group Co.Ltd(300682) )
「二重炭素」政策は成長空間を開き、「購入」格付けを維持する
当社はエネルギーデジタル化とエネルギーインターネット分野の核心目標であり、「二重炭素」の高景気の恩恵を期待している。20222023年の利益予測を引き上げ、2024年の利益予測を新たに追加した。20222024年の営業収入は61.82、78.32、99.77億元(20222023年の元予測値は51.88、62.73億元)、20222024年の帰母純利益は10.86、13.99、18.18億元(20222023年の元予測値は10.82、13.74億元)である。EPSは1.04、1.34、1.74元/株(20222023年当初の予測値は1.04、1.31元/株)で、現在の株価はPEに対して26.8、20.8、16.0倍で、「購入」格付けを維持している。
事件:会社は2021年報を発表し、年間収入が高く増加した。
会社は2021年報を発表した。2021年の年間会社の営業収入は46.39億元で、前年同期比36.98%増加し、年間営業収入は予想以上の高成長を実現した。帰母純利益は8億4700万元で、前年同期比19.77%増加した。
エネルギーデジタル化:短期マーケティング2.0システムは成長確定性をもたらし、長期的に電力網投資の高景気を受益する
エネルギーデジタル化業務の収入は2021年に34.99%の高成長を実現し、主にエネルギー顧客のデジタル化モデルチェンジとグレードアップの需要が旺盛であることから利益を得、エネルギー消費の電気化による新規電力使用サービスの需要を重ねた。未来を展望すると、短期電力マーケティング2.0システムは成長の確定性をもたらし、国家電力網の計画によると、マーケティング2.0システムは江蘇、浙江の試験作業を初歩的に完成し、2022年に大規模な普及建設を行う。長期第14次5カ年計画の電力情報化投資は高景気で、中電聯のデータによると、2022年1-2月に全国電力網が313億元の投資を完了し、前年同期比37.6%増加した。会社は研究開発に力を入れ、2021年の研究開発投入は前年同期比57.48%増の5.72億元に達した。私たちは、会社のプロジェクト経験と技術備蓄が十分で、業界の高景気の恩恵を受け、業績が持続的に向上する見込みだと考えています。
エネルギーインターネット:集約充電の見通しが広く、成長の境界が持続的に広がる見込み
エネルギーインターネット業務は目立っており、2021年の収入は43.58%増加した。2021年末現在、新電途重合充電プラットフォームは累計400社を超え、充電杭を運営する事業者が32万人を超え、サービス新エネルギー充電車の所有者数が210万人を超え、充電量が6.3億度を超えた。私たちは、新エネルギー自動車の浸透率の向上、充電杭の保有量の増加から利益を得て、重合充電業務は高い成長を維持することが期待されていると考えています。エネルギー運営サービスのシーンが豊富になるにつれて、光貯蔵一体化場駅、充電+販売などの業務がさらに成長の天井を開くことが期待されている。
リスクのヒント:「二重炭素」の建設は予想に及ばない。会社の研究開発は予想に及ばなかった。
