\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 202 Xinjiang Goldwind Science And Technology Co.Ltd(002202) )
2021年の帰母純利益は34.57億元で、前年同期比16.65%増加した。
2021年、会社は営業総収入505.71億元を実現し、前年同期比10.12%減少した。帰母純利益は34.57億元で、前年同期比16.65%増加した。総合粗金利は22.55%で、前年同期比4.82 pct上昇した。会社の売上高が下がったのは主に陸風の「奪い合いブーム」によるもので、陸上ファンの販売台数は減少した。利益能力の向上は主に高毛利ファン製品の販売比が大幅に向上し、高毛利風力発電運営業務の収益比が向上した。
直駆永久磁気と中速永久磁気の「二輪駆動」は、両海戦略が積極的に推進されている。
BNEFの統計によると、2021年の中国市場シェアは20%を占め、11年連続で全国1位となった。世界市場シェアは12.14%で、世界は2位だった。2021年、同社は対外ファン販売量10.68 GWを実現した。このうち直駆永久磁気GW 6 S/8 Sの販売台数は1.95 GWで、前年同期比305.01%増加した。GW 3 S/4 Sの販売台数は4.45 GWで、前年同期比210.27%増加した。中速永久磁気(MSPM)ユニットの販売台数は108.50 MWを突破した。2021年末現在、会社は手の外部で合計16.87 GWを注文し、そのうちMSPMの注文量容量は4.82 GWに達した。会社は引き続き海上製品の自主研究開発を推進し、6 S/8 Sプラットフォーム製品の産業化は順調に進展し、GW 171-6.45、GW 184-6.45、GW 175-8.0などの機種はすべて型式認証を取得した。同時に、会社は国際化戦略を積極的に推進し、2021年に国際販売60.6億元を実現し、前年同期比31.90%増加した。
風力発電所の投資と開発業務は順調に進展し、発電収入は持続的に増加している。
2021年、同社の風力発電プロジェクトは発電収入53.27億元を実現し、前年同期比32.56%増加し、粗利率は67.17%だった。同社の中国機の平均発電利用時間は2546時間に達し、前年同期比323時間増加した。発電量は96.68億キロワット時、インターネットの電力量は94.30億キロワット時である。風力発電所譲渡プロジェクトの株式投資収益は9.49億元である。報告期間内、会社の中国外自営風力発電所は権益を追加し、ネット設備容量は1.41 GW、権益を譲渡し、ネット容量は0.83 GWである。報告書の期末までに、会社の全世界の累計権益は6.07 GWで、権益は風力発電所の容量2.59 GWである。2021年、同社の風力発電サービス営業収入は40.82億元で、前年同期比7.93%減少した。粗金利は12.04%で、前年同期比14.78 pct上昇した。会社はサービス業務の転換を推進し、運行維持から資産管理に転換した。2021年、同社の中国外後サービス業務の輸送プロジェクトの容量は23.14 GWで、前年同期比63.91%増加した。
収益予測と評価
会社は風力発電の全機のリーダーで、風力発電所の投資と後運維業務は順調に進んでいる。当社の20222024年の帰母純利益はそれぞれ44.62億元、53.55億元、62.08億元で、EPSはそれぞれ1.06、1.27、1.47元/株で、対応推定値はそれぞれ13倍、11倍、9倍であると予想しています。
リスクのヒント:ファンの取り付けが予想に及ばない;ファンの入札価格が下がる。原材料価格が上がる
