\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 602 Zhejiang Century Huatong Group Co.Ltd(002602) )
イベント:
3月25日、同社傘下の盛趣ゲームは3 DMMORPGの手遊び「慶余年」の全プラットフォームでオンラインになり、現在までiOSゲームの無料ランキング1位を維持し、iOSゲームのベストセラー7位(七麦データ)にランクインした。
コメント:
中国市場では、MMOは最も成熟したゲーム品の一つであり、高度な同質化のボトルネックにも直面している。ゲーム会社は大IP+マイクロイノベーションの打法を多く採用しているが、この打法は百試百霊ではなく、MMOの制勝の鍵は次第に遊び方と題材の多元化と差別化に向かっている。「慶余年」は新派武侠MMOの正確な位置づけによって、もう一つのIP改編手遊びの成功例を確立した。
伝統的な武侠MMOの枠組みを突破し、世界観の設定は古今の要素を融合させた。「慶余年」の原作小説の世界観は現代文明が滅びた後に再建された古代社会に設定され、武侠、権謀、軽SFなどの古今要素の融合要素は「慶余年」の手遊びにもっと大きな想像と創作空間を与え、プレイヤーにストーリー体験、道具シーン、画面音響効果、研究開発設計などの多次元で伝統武侠MMOの枠組みを突破するゲーム体験をもたらした。
内容を重視し、IPファンとコアMMOプレイヤーを両立させる。IPのMMO手游びとして、「庆余年」は普通のMMO手游びよりはるかに高い时间と精力を投入して原作の主线のストーリーと豊満で立体的なキャラクターのストーリの线を制作して、深い内容でIPファンの好みを満たします。「慶余年」のゲームコアは依然として数値成長しているが、伝統的な門派や職業設定に代わって武器体系で代替され、遊び方の自由度が向上し、差別化された内容が遊び方の革新を重ねてコアMMOプレイヤーを絞り込むことができる。
「慶余年1.5季」を宣伝し、映画旅行の連動を実現した。「慶余年」の手遊びの発売は「慶余年」ドラマの1、2シーズンの間にあり、盛趣ゲームは宣伝の中で「慶余年1.5シーズン」という概念を主力としている。手遊びは映画・テレビドラマのストーリーの引き継ぎとIPの延長の二重機能を引き受け、コンテンツマーケティングも内容とストーリーをめぐって展開することが多く、「慶余年」のIPポテンシャルを十分に利用し、プレイヤーの注目を集め続ける。
投資提案:「購入-A」の格付けを維持する。「慶余年」のオンライン初日の表現は明るく、後続の流水は期待に値する。2022年には製品の排出期間が満了し、「伝奇天下」「飢同社の20212023年の営業収入は137.8/209.5/255.6億元、帰母純利益は31.1/40.2/51.3億元で、EPSは0.42/0.54/0.69元に対応すると予想されている。同社のA株ゲームリーダーの評価プレミアムを考慮し、2022年18 X PEの評価を与え、6ヶ月の目標価格9.72元に対応した。
リスクのヒント:新しいオンライン旅行は予想に及ばない。政策監督管理リスク;商誉減損リスク
