\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 111 Beijing Kingsoft Office Software Inc(688111) )
イベントの概要
1)2022年3月24日、 Beijing Kingsoft Office Software Inc(688111) は2021年度報告書を発表し、年間営業収入は32.8億元で、前年同期比45.07%増加した。帰母純利益は10.41億元で、前年同期比18.57%増加した。非帰母純利益8.4億元を実現し、前年同期比37.32%増加し、会社全体の業績はこれまで発表された速報とほぼ一致した。
2)同日、 Beijing Kingsoft Office Software Inc(688111) は「2022年制限株激励計画(草案)」を発表し、127名の会社の核心管理者と技術中堅に100万株の制限株を授与する予定で、株式総額の約0.22%を占め、授与価格は45.86元/株を下回らない。
Cエンドユーザーの粘り強さを持続的に向上させるための複数の取り組み
会社の個人購読サービスは絶えずアップグレードされ、2021年の累計年間料金は2537万元で、前年同期比30%増加した。ユーザーの粘り強さを高める面では、 Beijing Kingsoft Office Software Inc(688111) は多くの措置を取った:1つは運営戦略を調整し、年会員を主とし、スーパー会員の割合を高め、会員構造を絶えず最適化することである。同社の年報によると、2021年末現在、同社の累計年間スーパー会員数は700万人を超えた。第二に、内容の質を高め、稲殻素材庫を新たに発売し、専門権威のある精品文庫を導入し、創客貼への投資を強化した。第三に、ビジネスモデルを革新し、個人と企業の販売方式を新たに追加し、ポスター資源と商用授権を豊富にし、クラウドオフィスサービス体験を強化し、ユーザーが料金を払う機能を深く使用するように導く。
デジタルオフィスプラットフォームはB端の発展の基礎を打ち立てる
2021年の金山の最大の動作は傘下のオフィス製品セットと下層開発能力を統合し、お客様に開放的なエネルギーを提供し、安全で制御可能なデジタルオフィスプラットフォームを発表した。デジタルオフィスプラットフォームは大B顧客の授権から購読に転換し、会社のビジネスモデルの転換を実現することができる。お客様のライセンス要件を満たすこともできます。2021年、政策の頼りにして信創市場の空間が著しく拡大し、政企業のユーザーの需要が著しく増加し、会社の流版式事務ソフトウェア製品の注文が豊富で、会社の信創製品の浸透を加速させ、中国機構の授権業務の急速な成長を牽引した。現在、デジタルオフィスプラットフォームはすでに政府、金融、エネルギー、医療教育などの会社の伝統的な優位分野で順調に配置され、次のB端業務の持続的な発展のために基礎を築いた。
株式インセンティブと持続的な投入はリードする決意を明らかにする。
会社の2022年の新しい株式激励考課業績目標値は20222024年の営業収入の複合成長率が15%を下回らず、トリガ値が20222024年の営業収入の複合成長率が10%を下回らない。会社の年報によると、2021年に会社は引き続き投入を増やし、一方で研究開発費用が急速に増加し、研究開発人員の割合はさらに66.94%に上昇し、顧客のデジタルオフィスのプラットフォームに対する旺盛な需要を満たす。一方、販売担当者にも備蓄を行い、Bエンドのお客様により身近なサービスを提供しています。また、会社は全国をカバーするサービス保障システムを構築し、サービス生態の構築に力を入れ、第三者パートナーを導入し、顧客サービスの質を共同で向上させる。現在、 Beijing Kingsoft Office Software Inc(688111) は全国で5大研究開発センターを設立し、12大サービスセンター、授権認証百社以上のサービス業者が、24時間以内に問題に応答し、48時間以内に顧客の現場に到着した。業界の絶対的なリーダーとして、会社は未来も引き続き大きな投資を続け、産業発展をリードします。
投資アドバイス
Beijing Kingsoft Office Software Inc(688111) 中国をリードするオフィスサービスメーカーとして、202223/24年に営業収入41.03/53.44/68.67億元を実現し、前年同期比25.1%/30.2%/28.5%増加すると予想しています。帰母純利益は13.53/18.04/23.10億元で、前年同期比29.9%/33.3%/28%増加した。購入-Aの投資格付けを維持し、6ヶ月の目標価格234.79元を与え、2022年の80倍の動的収益率に相当する。
リスクの提示:核心技術の研究開発は予想に及ばない;製品の普及と産業生態建設は予想に及ばない。
