\u3000\u3 Shengda Resources Co.Ltd(000603) 605 Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) )
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会社は2022年第1四半期の業績予想増加公告を発表した。2022年第1四半期の営業収入は前年同期比30%-40%増加し、帰母純利益は1.48-1.59億元で、前年同期比35%-45%増加する見通しだ。
投資のポイント
三八節は22 Q 1の売上高の増加を1-2月より加速させ、高品質の増加を持続的に実現した:売上高端、22年1-2月に会社は約6.3億元の売上高を実現し、前年同期比約30%増加した。2022年の三八節の活動期間中、主ブランド Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) 天猫公式旗艦店のGMVは前年同期比200%増加した。売上高は前年同期比30%-40%増の11.8-12.7億元と予想されている。純利益端では、22年1-2月に同社が帰母純利益約0.6億元を実現し、前年同期比約35%増加し、22 Q 1は帰母純利益1.48-1.59億元を実現し、前年同期比35%-45%増加すると予想されている。22年1-2月の主要な経営データの公告と結びつけて、会社の22 Q 1の純金利は約12.5%と試算し、前年同期比約0.7 pct上昇し、3月の売上高と帰母純利益はそれぞれ5.95、0.94億元で、純金利は約15.7%で、会社は高品質の成長を維持し続けている。
「6N」戦略を継続的に推進し、22年1-2月に化粧品大皿に著しく勝った:2021年、会社は「6N」戦略を提出し、核心には「新消費、新マーケティング、新組織、新メカニズム、新科学技術、新智造」の6つの能力に基づいて構築され、「異なる」消費者の「異なる」需要を満たす「異なる」製品を賦能し、孵化させ、22年に会社は「6N」戦略を継続的に推進し、製品の差別化競争力の向上に力を入れ、大単品類の拡張を強化し、精華品類からアイクリーム、クリーム、マスク品類に拡大した。21年前の第3四半期、会社の大きい単品の売上高は Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) の主なブランドの収入の20%以上を占めて、天猫のプラットフォームの大きい単品の収入は55%を上回って、双11期間の大きい単品の割合は70%を上回って、今年の第3節の活動の期間、双抗の精華、ルビーの精華、源力の修理の精華、羽感の日焼け止めの大きい単品の累計販売量はそれぞれ16万、3.9万、8.5万、28万匹を突破しました。国家統計局によると、22年1月から2月までの化粧品会社は618億元で、前年同期比7.0%増加した。
投資提案:会社の22 Q 1の売上高、帰母純利益の伸び率は予想に合致し、高品質の成長を継続し、私たちは会社の20212023年の利益予測を維持し、会社の20212023年の1株当たりの収益はそれぞれ2.91、3.72と4.66元で、3月25日の終値は会社のPE(22 E)の約49倍に対応し、「購入-B」の提案を維持する。
リスク提示:海外ブランドの販促は化粧品市場の競争に影響する。マーケティングの普及とブランドの育成あるいは費用率を圧迫する。中国では疫病が繰り返されている。
