\u3000\u3 Shengda Resources Co.Ltd(000603) 605 Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) )
核心的な観点.
事件:会社は2022年第1四半期の業績予想増加公告を発表した。2022年第1四半期の営業収入は前年同期比30%-40%増加し、11.77-12.68億元に達すると予想されている。帰母純利益は1.48-1.59億元で、前年同期比35%-45%増加した。
三八販促助力、22 Q 1業績の持続的な増加、利益能力の向上。会社の22 Q 1利益の伸び率は収入を上回り、会社の利益能力はさらに向上した。具体的には、2022年1-2月の会社の収入は6.3億元で、前年同期比+30%、純利益は0.6億元で、前年同期比+35%だった。
3月の3、8節の販促の牽引の下で、会社の収入は約5.47-6.38億元に達し、前年同期比+30%-52%で、22 Q 1の収入の約46%-50%を占めている。純利益は約0.9-1億元で、前年同期比+34%-51%で、第1四半期の純利益の約6割を占めている。三八節の販促活動において、会社の各ブランドはいずれも優れた成績を収め、1 Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) ::主ブランド Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) 天猫公式旗艦店の成約金額は前年同期比200%以上増加し、震音プラットフォームの成約金額は前年同期比100%以上増加した。2)彩棠:天猫プラットフォームの成約金額は前年同期比400%増加し、複数の品目トップランキングを獲得した。
「6N」戦略を継続的に推進し、ブランドのアップグレードと発展を助力する。会社は新消費、新マーケティング、新組織、新メカニズム、新科学技術、新知造の6つの能力の形成に力を入れ、「異なる」消費者の「異なる」需要を満たす「異なる」ブランドを作り、エネルギーを与え、孵化させる。1）製品方面：
製品の差別化競争力の向上を重視し、「大単品」戦略を推進し、大単品マトリクスを完備させ、すでに双抗精華、ルビーなど多くの大単品を発売することに成功した。2）ルート方面：オンラインはメインラインとして並行し、ルートの精細化運営を重視する。オンライン上のトラフィックは伝統的な電子商取引から短いビデオなどの新興プラットフォームに発展する傾向の下で、会社は21 H 2から、震え音などの新型ソーシャル電子商取引プラットフォームの投入に力を入れている。現在、天猫公式旗艦店のファン数は1468万人、震え音店のファン数は374.4万人。
利益予測と投資提案:会社は「6N」戦略を推進し、製品、ルート、研究開発、組織メカニズムなどの多方面からブランドのアップグレードを推進する。効率的な運営管理と正確な市場洞察を借りて、大単品戦略は持続的に突破された。オンラインで流量の配当を把握し、販売は持続的に増加している。当社は21-23年の純利益がそれぞれ6.0、7.5、9.1億元で、PEが61、49、40倍に対応し、「購入」の格付けを維持すると予想しています。
リスクのヒント:新製品の普及は予想に及ばない。市場競争が激化する。疫病が繰り返しオフライン販売に影響する
