\u3000\u3 Shengda Resources Co.Ltd(000603) 613 Beijing United Information Technology Co.Ltd(603613) )
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同社は最近、2022年第1四半期の業績予告を発表した。報告期間中、帰属純利益は1.45-1.53億元で、前年同期比85.85%-96.10%増加し、非課税後の帰属純利益は1.4-1.48億元で、前年同期比83.70%-94.19%増加する見通しだ。これについて、私たちは以下のように評価します。
投資のポイント
2022 Q 1業績が大幅に増加し、商品取引業務が持続的に増加
2022 Q 1会社の業績が大幅に増加したのは主にネット上の商品取引収入の増加によるもので、傘下の多くの電子商取引は引き続き積極的で効率的な上下流戦略を実施し続け、プラットフォーム取引量の増加が速く、収入と毛利の増加を推進し、それによって純利益の増加を実現した。報告期間中、売上高は116112億元で、前年同期比90.91%-100.78%増加する見通しだ。会社の業績が持続的に高い成長は主に産業インターネットの発展傾向と会社の良好なビジネスモデルから利益を得ている。同社の公告によると、同社の現在の多くのプラットフォームの全体市場空間は4兆元を超えているが、2021年の売上高は373億元にすぎず、全体の浸透率は1%未満で、消費財電子商取引の浸透率を参考にして、工業品電子商取引の浸透率は今後も大きく向上し、業界は依然として急速な発展を維持する見通しだ。
クラウド工場は着実に推進され、saasモデルは安定した業績を創造している。
会社の核心戦略は“プラットフォーム、科学技術、データ”で、プラットフォームから見ると、現在多くのプラットフォームモデルと業績の成長率の発展はすべて悪くなくて、科学技術の方面は現在推進しているデジタルクラウド工場の業務です。会社の現在のクラウド工場のデジタル化実施は主に9大プレートに関連している:管理デジタル化、品質検査デジタル化、安全監視デジタル化、エネルギー消費デジタル化、物流デジタル化、生産デジタル化、注文調査デジタル化、設備管理デジタル化、人員の位置づけと高空巡検のデジタル化実施など。会社のクラウド工場に対するデジタル化改造は持続的な反復アップグレードの過程であり、需要に応じてこのようなデジタル化ソリューションを絶えず増加させ、クラウド工場はコスト削減とサプライチェーン最適化の面で効果が全体的に明らかである。
会社のクラウド工場サービスモデルは:クラウド工場とマルチプラットフォームの取引先、サプライチェーン端での強い協力粘性、分配積極と信頼関係に基づいて、会社は先に投入した後に料金を徴収するモデルを採用して、つまり本を下げて効果を増加する効果によって料金を計算して、生産収益の中で適切に分配します。生産トン数に応じて料金を徴収する場合、10-20元/トンのサービス料を徴収する。契約クラウド工場の生産能力は一般的に10-50万トン/年、すなわち将来の技術サービス費は100500万/年に達することができる。クラウド工場のデジタル化改造前期の投入は会社が立て替え、一般的には1軒200500万円である。2021年にクラウド工場はすでに20社を契約し、2022年に30-40社を新たに契約する計画で、クラウド工場が一定数に達するなど、このようなSaaSモデルは、会社のために安定した業績とキャッシュフローを創造することができる。
収益予測
私たちは産業インターネットの発展の見通しと会社のトップの地位をよく見て、会社の四半期報告の業績予告によると、私たちは会社の利益予測を上げて、会社の20212023年の帰母純利益はそれぞれ5.74、9.39、14.93億元で、EPSはそれぞれ1.67、2.73、4.34元で、現在の株価はPEに対応してそれぞれ67、41、26倍で、会社の「推薦」投資格付けを維持している。
リスクのヒント
多くのプラットフォームは予想を下回るリスクを開拓し、クラウド工場は予想を下回るリスクを推進し、競争が激化するリスク、疫病の繰り返しのリスク、マクロ経済の下りリスクを推進する。
