\u3000\u30 China High-Speed Railway Technology Co.Ltd(000008) 58 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) )
事件:会社は第8世代の Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) の提案小売価格を1本1399元から1499元に引き上げ、現在53度の飛天茅台の提案小売価格と横ばいになった。
値上げは製品構造のアップグレードと並んでいる。2022年の春節の資金調達政策から見ると、 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) は2021年の販売戦略を継続し、つまり価格の上昇と製品構造の向上を通じて業績の安定した成長を牽引し、トン酒の価格を引き続き上昇させ、端末価格をさらに上昇させることが今年の Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) の発展構想の主線になるだろう。春節後、 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) は小売価格を1499元に引き上げることを提案し、依然としてこの考えを継続しており、引き続き卸売価格を引き上げることを期待しており、主力製品が千元の価格帯に安定していることに対する自信と決意を示している。製品の構造から見ると、クラシック Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) は2000+価格帯を引き続き配置し、昨年の比較的良い販売の基礎の上で、今年はさらに力を入れます。シリーズ酒は改革が深まるにつれて、安定の中でよくなり、製品構造の向上は期待に値する。大きな消費アップグレード環境の下で、会社の主力価格帯が千元価格帯に立つことは会社の長期的な安定発展に重要な意義があり、現在の会社の決意から見ると、今年の卸売価格帯が千元価格帯に立つことは可能である。
指導グループの設立が完了するにつれて、安定した成長が期待できる。会社の新しい管理チームは基本的に設立され、新しいチームは経営状況に詳しい。 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) 後続の実行力はさらに向上する見込みで、一連の新しい報酬体系、ルート管理体系の最適化、運営効率の向上などの改革も期待されている。過去1年間の Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) は反腐敗、指導層の変動などの事件の影響を経験し、市場は Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) の未来の安定した発展傾向に対して心配している。人事調整が徐々に行われるにつれて、新しいマーケティング改革措置が提出されるか、後続の執行力がさらに向上する見込みで、会社の長期的な安定した成長が期待されている。中長期的に見ると、会社のブランド地位は際立っており、ハイエンド市場では強い競争優位性があり、会社は高級第一ブランドとしての中長期量価の成長傾向は依然として相対的に確定している。
会社の利益予測と投資格付け:20212023年の純利益はそれぞれ234.55、274.90、318.44億元で、EPSはそれぞれ6.04、7.08、8.20元に対応すると予想されています。現在の株価は22年の業績PEに対して21倍。会社がハイエンドの酒コースで市場シェアを持続的に獲得する能力と、ハイエンド化戦略の下でブランドの張力が解放され、「強い推薦」の格付けを与えることを期待している。
リスク提示:需要の下落、競合品の卸売価格の大幅な下落、製品構造の最適化が予想に達していないなど。
