\u3000\u30 Guangdong Tengen Industrial Group Co.Ltd(003003) 47 Hangzhou Tigermed Consulting Co.Ltd(300347) )
会社は2021年報を発表した:2021年に営業収入52.1億元を実現し、前年同期比63.3%増加した。帰母純利益は28.7億元で、前年同期比64.3%増加した。帰母扣非后の純利益は12億3000万元で、前年同期比73.9%増加した。
業績は予想に合致し、収入の増加が強い:報告期間中、収入52.1億元(YOY 63.3%)を実現し、そのうち臨床試験技術サービスの収入は29.9億元(YOY 97.1%)を実現し、疫病回復後の中国臨床試験、海外臨床試験及び多地域臨床試験(COVID-19肺炎ワクチン及び治療の臨床試験を含む)の需要の増加の下で成長が強く、医学登録、科学事務、医学翻訳や薬物警戒などのサービスも増加傾向を維持している。臨床試験関連サービス及び実験室サービスの収入は21.9億元(YOY 32.4%)で、そのうち数統業務と実験室サービスの海外業務収入の割合は明らかに中国業務より高く、大部分の海外業務収入はいずれもドルで決済され、報告期間内の人民元のドルに対する大幅な切り上げの影響を除いて、プレート収入はより速い成長を実現する見込みである。
注文書は需要が旺盛で、持続的に急速に増加する可能性がある:報告期間内、会社の新規契約金額は96.5億元(YOY 74.2%)で、報告期末、累計執行待ち契約金額は114.0億元(YOY 57.1%)で、同時に2022年1-2月の新規注文書は前年同期比65%以上増加し、業界の需要が旺盛であることをさらに検証し、その後良好な成長傾向を維持する見込みである。
国際化を加速させ、成長の天井を高め続ける:報告期末、会社が行った薬物臨床研究プロジェクトは567件(YOY 45.8%)に増加し、そのうち国内単一地域試験プロジェクトは385件(YOY 40.5%)で、韓国、オーストラリアおよび米国を含む国内外単一地域試験プロジェクトは132件(YOY 38.9%)で、アジア太平洋、北アメリカ、ヨーロッパ、アフリカおよびラテンアメリカを含む多地域臨床試験項目50個(YOY 150%)。報告書の期末には、従業員数が8326人(YOY 38.0%)に増え、そのうち海外の従業員数は1026人(YOY 32.9%)に増え、5大陸52カ国、欧米など主要海外市場の臨床運営やプロジェクト管理チームが拡大し続けている。
収益予測と格付け:当社の主な業務は業界の需要が旺盛で、持続的な高速成長と国際化の開拓が持続的に推進されているグローバルサービス能力の向上を期待しています。同社の20222024年の純利益はそれぞれ33.5億元、40.9億元、49.6億元で、前年同期比16.6%、22.1%、21.2%増加する見通しだ。対応PEはそれぞれ26,21,17倍で,「購入」格付けを維持した.
リスク提示:疫病は経営リスクに影響し、医薬研究開発サービスの需要が低下するリスク、核心技術者の流失リスク、為替レート変動リスク。
