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Shenzhen Salubris Pharmaceuticals Co.Ltd(002294) 2021年度報告及び2022年第1四半期業績予告を発表する。同社の2021年の営業収入は30.58億元で、前年同期比11.68%増加し、帰母純利益は5.34億元で、前年同期比776.90%増加し、上場企業の株主から非経常損益を差し引いた純利益は2.83億元で、成長率は723788%増加し、EPS 0を実現した。50元です。
Q 4単四半期:営業収入は8.71億元で、前年同期比44.11%増加した。帰母純利益は1.42億元、2020年同期の損失は2.07億元である。上場企業の株主に帰属する非経常損益を差し引いた純損失は5334万元で、2020年同期の損失は2億2700万元だった。
2022年Q 1:売上高は8.61-0.53億元で、前年同期比12.45%-37.44%増加する見通しだ。帰母純利益は2.12-2.63億元で、前年同期比36.45-69.44%増加した。上場企業の株主に帰属する非経常損益を差し引いた純利益は1.63-2.12億元で、成長率は10.38-43.37%だった。EPS 0が実現する見込みである.19-0.24元です。
観点:収集の影響を出て、Q 1は少し予想を超えて、革新製品の更なる輝きを期待します
2021年の年間収入は安定して予想に合致する。このうち製剤プレートは19.44%増加し、原料薬プレートは抗生物質の影響で25.80%減少し、医療機器プレートは3.39%減少した。利益の伸び率が収入の伸び率より速いのは、2020年以降の低基数が原因だ。控除と帰母の差は主に子会社のノテが4500万ドルでROSYMETROLIMITEDにM.A.MEDALLIANCESAの株式を譲渡したことだ。また、Q 4蘇州桓晨の無形資産の計上は1億2000万元減少した。
2022 Q 1の売上高は前年同期比で2倍増加し、予想をやや上回った。会社の核心製品であるアリサタンエステルは2021年末に国家医療保険目録を更新し、継続価格は4.3元(240 mg/錠)で、29.3%減少した。Q 1の値下げによる売上高は前年同期比ほぼ横ばいで、売上高は前月比、前年同期比で二重成長が期待されている。アリサタンエステルの継続後の放出量の加速傾向は、遅い病気の投与量の蓄積効果を十分に体現していると考えている。
会社は絶えず遅い病気の分野のパイプラインの長期的な配置を完備して、後続の革新は業績の成長を推進します。強力な研究開発の投入の下で、会社の製品パイプラインは急速な拡充と持続的な推進を獲得した。
研究パイプラインが豊富である:現在、研究プロジェクトは48項目あり、そのうち化学薬は26項目(革新プロジェクト21個を含む)、生物薬は15項目(革新プロジェクト10個を含む)である。医療機器分野の研究項目は7項目。特立パペプチド水針、恩那司他片の上場申請は審査中である。
研究開発の迅速な推進:III期臨床プロジェクトにおいて、S 086高血圧適応症は260例に入り、心不全準備はグループに入った。SAL 0107のグループ化が完了しました。SAL 0108はグループ化の準備をしています。中米双報製品JK 07はFDAの許可を得て慢性心不全HFpEF適応症I期臨床試験を展開し、HFEF適応症アメリカI期臨床第1群試験は盲を剥がし、第2群はグループに入っており、初歩的なデータの治療効果は積極的で、安全性は良好である。中国のI期臨床試験はすでに3例に入っており、速度は絶えず加速している。
精耕細作、持続的イノベーション、長期的な配置は、臨床価値を先とする薬品の発展の導きと高度に合致し、絶えずイノベーション製品の上場は会社の長足発展に持続的な生命力をもたらすだろう。
収益予測と投資提案。20222024年の帰母純利益はそれぞれ6.32億元、7.43億元、8.83億元で、それぞれ18.4%、17.6%、18.9%増加すると予想されています。EPSはそれぞれ0.57元,0.67元,0.79元であり,対応PEはそれぞれ39 x,33 x,28 xであった。会社の未来の革新は持続的に推進され、私たちは会社の長期的な発展を見て、「購入」の格付けを維持します。
リスクヒント:研究開発に失敗したリスク;政策の変化による価格低下リスク。コスト上昇のリスク。
