\u3000\u30003 Luolai Lifestyle Technology Co.Ltd(002293) 00229)
会社は2021年の年報を発表し、売上高が10.3億元(-21.4%)、純利益が2.5億元(-23.2%)、非純利益が2.1億元(-38.4%)を差し引いた。会社の核心主業は高速成長を維持し、業績は予想に合致し、購入格付けを維持している。
評価を支えるポイント
核心業務に焦点を当て、主な収入は高速成長を維持している。報告期間中、会社は10.3億元(-21.4%)の売上高を実現し、収入の低下系会社の売上高は成都子会社の2020年の関連商業不動産プロジェクトと元持株子会社のナイトコンサイのインターネットマーケティング収入を含まなくなった。以上の影響を考慮しなければ、主な収入は前年同期比31.83%増加し、核心人工知能製品は前年同期比51.95%増加した。会社は持続的に「意味知能+」の発展戦略に焦点を当て、核心の主業の優位性は明らかである。
重点顧客の優位性は明らかで、細分化市場の粗利率は向上した。会社は人工知能とビッグデータの応用を積極的に推進し、重点顧客は持続的に突破している。会社は Ping An Bank Co.Ltd(000001) China Merchants Bank Co.Ltd(600036) Agricultural Bank Of China Limited(601288) などの金融機関の取引先と契約して、そして南方の電力網と企業の融媒雲(SaaS)の協力運営の新しいモードを開きます。2021年度、金融、製造、エネルギーなどの企業の顧客の営業収入は会社の全体収入の1/3以上を占め、この部分の収入は2020年より43.4%増加し、粗利率は前年同期比12.9ポイント上昇した。会社は優位業界で取引先の粘性が高く、城を守る川が深い。
研究開発の投入は持続的に拡大し、核心製品は反復的に革新している。同社の研究開発費用は前年同期比19.5%増加し、研究開発投資が営業収入に占める割合は20.3%に上昇し、2020年に比べて研究開発投資の割合は6.5ポイント上昇した。研究開発の投入のおかげで、会社の核心製品は持続的に革新を繰り返している。報告期間中、会社は核心業務をめぐってTRS海文自然言語処理エンジンV 9を含む複数の製品を発表した。0など、会社のために堅固な製品の障壁を作ります。
評価
20222024年の純利益は3.21、4.27と5.11億元、EPSは0.45、0.60と0.72元(会社が非核心不動産、インターネットマーケティングプロジェクトを剥離することを考慮して、16%~17%)と予想され、対応PEはそれぞれ25 X、19 Xと16 Xで、購入格付けを維持している。
評価が直面する主なリスク
売上高の伸び率は予想に及ばない。技術の突破は予想に及ばない。重点顧客の開拓は予想に及ばない。
