\u3000\u3 Jointo Energy Investment Co.Ltd.Hebei(000600) 845 Shanghai Baosight Software Co.Ltd(600845) )
事件:会社は2021年の年報を発表し、報告期間内に会社の営業収入は117.59億元で、前年同期比15.01%増加し、上場会社の株主に帰属する純利益は18.19億元で、前年同期比35.92%増加し、安定した成長を実現した。
「工業インターネット」と「新基礎建設」の核心競争力は引き続き強化されている。21年、会社のソフトウェア開発と工事サービスの営業収入は85.02億元で、前年同期比19.10%増加し、サービスアウトソーシングの営業収入は31.21億元で、前年同期比8.87%増加し、システム集積の営業収入は1.29億元だった。中国の宝武を代表とする鉄鋼企業の合併・再編の歩みは絶えず加速し、「炭素達峰」「炭素中和」政策は新たな「供給側改革」のスタートをリードし、中国の鉄鋼業界のデジタル化・モデルチェンジ需要の持続的な増加を推進している。会社は戦略発展の窓口期を奪い取り、工業インターネット、次世代情報インフラ、「首を絞る」プロジェクトなどの戦略業務の方向をめぐって育成能力、リンク資源、開疆拓土を加速させ、在庫業務の安定した発展を維持すると同時に、積極的に新しい核心競争力と業務成長点を構築する。
粗利率の上昇が著しく、費用投入が着実に拡大している。ソフトウェア開発及びエンジニアリングサービス業務の粗利率は27.60%で、前年同期比3.88 pct、サービスアウトソーシング業務の粗利率は46.72%上昇し、前年同期比3.68 pct上昇し、全体業務の総合粗利率の前年同期比上昇を牽引した。会社の各費用の投入は着実に拡大し、費用率は前年同期比で上昇し、そのうち会社は Shanghai Dzh Limited(601519) 製造、工業インターネット及びビッグデータなどの研究開発投入を加え、研究開発費用は12.90億元で、前年同期比29.60%増加し、研究開発人員は1441人に達した。販売費用と管理費用はそれぞれ21.57%と25.36%増加した。
投資提案:国家戦略と宝武グループのアップグレード戦略を導きとして、会社は工業インターネットプラットフォーム、ビッグデータセンター、製品などの多次元投資において、核心競争力が絶えず強化され、当社は20222024年の帰母純利益が24.22/30.10/36.76億元、PEが30/24/20 Xであり、会社の「購入」格付けを維持すると予測している。
リスクのヒント:IDCと棚の進度は予想に及ばない;製品、技術の研究開発の進展は予想に及ばない。工業インターネットの需要の着地の進度は予想に及ばない。
