\u3000\u3 Jointo Energy Investment Co.Ltd.Hebei(000600) 760 Avic Shenyang Aircraft Company Limited(600760) )
会社は2021年の業績公告を発表した。2021年の営業収入は340.88億元で、前年同期比+24.79%だった。帰母純利益は16.96億元で、前年同期比+14.56%で、市場の予想を下回った。非帰母純利益15.97億元を実現し、前年同期比+69.93%だった。基本1株当たり利益は0.87元で、前年同期比+14.47%だった。報告期間内、会社の主な経済指標は大幅に増加し、主な効率指標は持続的に改善され、航空防衛装備は反復的に飛躍し、民用航空製品業務は持続的に安定的に発展している。
会社は2022年第1四半期の業績予想増加公告を発表した。2022年第1四半期に上場企業の株主に帰属する純利益は50900万元前後と予想され、前年同期比16392万元前後増加し、前年同期比+47.50%前後と大幅な業績増加となる。2022年第1四半期に上場企業の株主に帰属する非経常損益を差し引いた純利益は45900万元前後で、前年同期比16972万元前後増加し、前年同期比+58.67%前後となる見通しだ。業績の大幅な増加は主に会社が主な責任と主な業務に全面的に焦点を当て、営業収入は前年同期比29.00%前後増加する見通しで、高品質の年間生産経営任務を完成するために堅固な基礎を築く。
航空製品は安定して増加している。2021年、会社は航空製品の業務収入336.85億元を実現し、前年同期+24.79%だった。その他の業務収入は1億1000万元で、前年同期比-8.18%だった。
2021年の契約負債は大幅に増加し、業界の下流の景気度は絶えず向上している。報告期末までに、会社の契約負債は365.35億元で、年初+672.50%より、主に前受金の増加と契約注文の大幅な増加によるものである。報告期末までに、会社の前払金は216.76億元で、前年同期比+308545%だった。会社の預金は216.16億元で、前年同期比+71.13%だった。会社は大量の注文を受けて、下流の需要が旺盛であることを予告して、会社の生産任務が増加して、購買の増加を招いて、下流の景気度の向上は更に検証されます。
投資提案:会社は軍機の世代交代加速期に入り、下流の需要が旺盛で、会社は殲撃機のホスト工場として、希少性を備え、契約注文数が大幅に向上し、会社が「十四五」期間中に発展することを期待している。2021年の業績が予想を下回ったため、20222024年の利益予測を調整し、20222024年の純利益は22.43億元、28.92億元、36.16億元、PEは51倍、40倍、32倍と予想され、「慎重推薦」の格付けを維持している。
リスクのヒント:新規注文数が予想に及ばない;上流の供給がタイムリーに生産に影響しない。購買リスク。
