\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 410 Glodon Company Limited(002410) )
主なイベント
同社は2021年の年報を発表し、年間売上高は56.19億元で、前年同期比40.32%増加した。帰母純利益は6.61億元で、前年同期比100.06%増加した。2021 Q 4、売上高は20.18億元で、前年同期比42.48%増加し、帰母純利益は1.86億元で、前年同期比84.47%増加した。
投資のポイント
クラウド契約負債の還元後の総収入は33%増加し、売上高の伸び率は市場の予想を上回った。
2021年末現在、会社のクラウドモデルチェンジ関連契約負債残高は20.47億元(2020年末:15.51億元)に増加し、クラウド契約負債の影響要因を還元すれば、還元後の売上高は61.56億元で、同口径は前年同期比33.21%(2020年成長率:14.97%)増加した。還元後の帰母純利益は11.44億元で、同口径は前年同期比29.19%(2020年成長率:32.89%)増加した。2021年の売上高の還元前後の成長率はいずれも市場の予想を超え、「八三」戦略の計画と実行の著しい効果を体現し、2022年(「八三」の収官の年)を展望し、会社の戦略転換の配当は持続的に現れる見込みである。
デジタル価格クラウドのモデルチェンジは全国のカバーを完成し、モデルチェンジ後の主製品の応用率は革新的に高い。
2021年、デジタル価格設定業務は38.13億元の売上高を実現し、前年同期比36.64%増加し、クラウド契約負債の差額を還元した後、43.53億元の売上高を実現し、前年同期比27.90%増加した。報告期間中のクラウド契約は31億元で、前年同期比38.77%増加し、期末のクラウド契約の負債は20.47億元で、年初より5.37億元増加した。報告期間中に確認されたクラウド収入は25.61億元で、価格設定業務に占める収入の割合は67.15%(2020年:58.12%)に達した。2021年、価格設定業務のクラウドモデルチェンジは全国をカバーし、購読モデルは製品とサービスの性価格比を高め、クラウド価格設定、クラウド計算量主製品及び工事情報データ類サービス応用率は新高を突破した。2021年末現在、2017年と2018年の転換区域の転化率、継続率はいずれも85%を超え、2019年の転換地区の転化率は85%を超え、継続率は90%を超え、2020年の転換地区の転化率は80%に達し、継続率は85%を超え、2021年の新転換地区の転化率は60%を超え、これまでの転換区域の第1年の転化率よりさらに向上した。
デジタル施工契約項目数の急速な増加、放量、主製品価値の持続的な実行
2021年、デジタル施工業務は12.06億元の売上高を実現し、前年同期比27.82%増加し、新たに署名した契約額は急速に増加し、高速成長を実現した。2021年末現在、デジタル施工プロジェクト級で、製品の累計サービス項目数は5.5万個(2020年:3.8万個)を突破し、累計サービス顧客は5000社(2020年:3400社)を超えた。2021年当時の新規項目数は1.6万件、新規顧客は1600社増加した。年間新規契約では、企業とプロジェクト企業の一体化ソリューション契約、プロジェクトレベルBIM+スマートサイト契約がそれぞれ約15%と85%を占めています。このうち、プロジェクト級製品のスマート資材は100社以上の企業7000余りのプロジェクトの物資管理をカバーし、スマート労務は累計800万人以上の産業労働者にサービスし、1万人以上のプロジェクトをカバーし、企業級解決方案はいくつかの業界トップと深い協力を形成し、製品価値は持続的に実行されている。
デジタル施工収入は前年同期比250%増加し、鴻業と統合した後の協同効果は明らかである。
2021年、デジタル設計業務は1億3100万元の売上高を実現し、前年同期比250.12%増加した。会社のデジタル設計業務は鴻業科学技術との統合を完成し、統合後のチーム共有ルートとマーケティングシステムは、製品品質管理、ブランド管理、サービス管理などの多角度で顧客満足度を高め、業務協同効果は明らかである。同社はBIMSpace 2022の新しいバージョン、数次元建築設計製品(単機公測版)を発売した。2021年末現在、数次元建築設計製品の公測版の積載量は1700個を超えた。
収益予測と評価
2021年の売上高の増加は市場の予想を超え、価格雲の転換は持続的に深く、デジタル施工プロジェクトは急速に量を放出し、設計業務の整合、協同効果が現れ、未来の戦略推進傾向は良好である。会社は20222024年に帰母純利益がそれぞれ9.53、12.53、16.31億元であると予想している。対応EPSは0.80、1.05、1.37元で、「購入」の格付けを維持している。
リスクのヒント
建築業界のデジタル化の転換は予想に及ばず、デジタル施工、設計及び革新業務の発展は予想に及ばない。
