\u3000\u30 Jinzai Food Group Co.Ltd(003000) 36 Beijing Supermap Software Co.Ltd(300036) )
事件:2022年3月25日、同社は2021年年報を発表し、同社の売上高は18.75億元、YOY+16.5%を実現した。帰母純利益は2.88億元、YOY+2.6%であった。非後帰母純利益は2億6900万元、YOY+21.7%だった。
コメント:
地位が安定し,着実に成長する.(1)市場地位の安定:超図は中国GISソフトウェア産業のトップとして、傘下の優位ソフトウェア製品SuperMapはすでに世界GIS市場シェア第3位、アジアGIS市場シェア第1位を安定している。(2)着実な成長:2021年に会社は疫病の繰り返しによるプロジェクトの実施困難を克服し、収益の純利益はいずれも業界の平均速度より優れている。従業員数は8%増加し、1人当たりの売上高は42.8万人/年から46.2万人に上昇した。2021 Q 4を見ると、売上高と帰母純利益YOYは9.3%/8.1%で、Q 1-Q 3の成長率をはるかに下回っている。
業界の信創は新成長を助力し、国産が当時に代わった。会社の2021年の信創プロジェクトは前年同期比で明らかに増加し、そのうち3つの子会社は国密資質を獲得し、会社は部委員会級の信創プロジェクトの建設に参加し、9つの部委員会、30以上の省・市の信創注文の着地を実現し、部委員会級、省級、市県級には信創ベンチマークプロジェクトがあり、良いモデル効果を持っている。2021年に業界の基礎ソフトウェアの国産代替が党政分野から商業分野に拡大し始め、会社のSuperMapGIS 10 i(2021)バージョンが正式に発表され、性能はすでに同業者の易智瑞に匹敵し、11 iバージョンは2022年に発表されると予想されている。会社は技術基準の制定と製品の適合能力の両面で明らかに向上した。(1)会社は情報技術応用革新工作委員会の会員単位として、関係者はGIS信創グループの組長を担当し、GISテストの大綱をリードして完成し、GIS業界の唯一の企業として「信創安全発展青書-製品安全分冊」の調査研究、編制と発表に参加した。(2)会社の製品とコン鵬、飛騰、龍芯、申威、海光などの7種類のCPU、12種類のオペレーティングシステムと19種類のデータベースのドッキングテストが完成した。業界の信創の推進に従って、国産の代替の趨勢は明らかで、会社は国産GIS産業の指導者として直接業界の発展の大趨勢から利益を得て、しかも会社の技術と製品力の優位性は明らかで、関連する信創製品の粗利率はあるいはもっと高くて、全体の利益レベルを高めることに役立ちます。
3 D GISは仮想世界の最下位層を構築し、デジタルシャーシなどのビジネスが将来可能になる。(1)3次元GISはデジタル世界技術の基盤となっている.同社は3次元GIS機能を開発し、継続的に磨き続け、SuperMapGIS 10 i(2021バージョン)は多種の地理実体タイプをサポートし、「地理実体データベース」を構築し、3次元可視化と3次元インタラクティブ体験の面で多くの新しい特性を増加させ、元宇宙、デジタル双子、知恵都市などの応用により豊富で、よりリアルな視覚感と体験感を提供することができる。デジタル経済発展計画を深く推進する第1年として、2022年にはより多くの応用シーンが現れ、仮想世界などのシーンは強大な下層論理を構築する必要があり、3次元GISは「地理的位置」を管理する核心ツールであり、大量の多源異性データを管理し、さらに3次元世界シミュレーションの重要な基盤となる。(2)デジタルシャーシ事業の成長が著しい。2021年会社のデジタルシャーシ業務契約は前年同期比67%増加し、蕪湖、長春、麗水、寧波、アモイ、済南、瀘州、西安などの関連項目を続々と落札し、そのうち知恵蕪湖プロジェクトの落札金額は3098万元である。当社は、3次元とデジタルベースの製品の優位性がより明らかになると予想しています。同時に、上層アプリケーションプロジェクトの増加を牽引し、収益と評価を2つの向上させます。
会社の利益予測と投資格付け:会社のSuperMap基礎ソフトウェア技術はしっかりしていて、業界の信創は始まったばかりで、中期の成長は危険がなくて、会社は3次元とクラウドバージョンを開拓して、深遠な配置は長期的に成長します。20222024年の純利益はそれぞれ3.97/5.28/6.8億ドルと予想され、現在の株価はPE値の26/19/15倍に対応し、「強い推薦」格付けを維持している。
リスクヒント:ソフトウェアの研究開発が予想に及ばず、3次元GISとクラウドバージョンの開拓が減速し、疫病などの制御不能な要素が収益の変動を招いた。
