\u3000\u3 Jointo Energy Investment Co.Ltd.Hebei(000600) 030 Citic Securities Company Limited(600030) )
事件:会社は2021年報を発表し、売上高は765.24億元、前年同期+40.7%、帰母純利益は231.00億元、前年同期+55.0%、加重平均ROE 12.07%、前年同期比+3.64 pct。収入の割合:マネージャー23.9%、資本管理17.7%、証券投資24.0%、証券販売10.1%、その他24.3%、収入の伸び率:マネージャー+27.0%、資本管理+41.3%、証券投資+37.1%、証券販売+19.5%、その他+76.5%。
業績帰因:投行IPOは859.22億元を販売し、業界第1位、市は15.83%を占め、販売家数は68社、業界第1位である。再融資の販売額は245995億元で、業界第1位で、市は19.29%を占め、販売家数は126社で、業界第1位である。会社債+企業債の販売は365947億元で、業界第2位で、市は9.40%を占めている。年間A株の重大資産再編取引額959.15億元、中国企業のグローバル買収合併取引額105315億ドルを達成し、いずれも業界1位に位置している。富管理及び仲介顧客数は1200万人を超え、信託資産は11兆元、前年同期+29%である。公募と私募基金の保有規模は3800億元を超え、前年同期比+26%だった。富管理収入は富管理業務プレートの収入の割合が30%に上昇した。年間株価基取引量は38.4兆元、前年同期+34%で、市は7.16%、前年同期+0.29 pctを占めた。金融市場場外派生品の取引能力が際立っており、収益が相対的に安定しており、派生金融資産は310.00億元で、前年同期+53.8%だった。固収業務は着実に発展し、株の自営収益は安定している。両融業務は高く増加し、利息純収入は前年同期比+106.3%だった。資本管理資本管理規模は1.63兆元、前年同期+19.2%、管理費収入は34.25億元、前年同期+42.2%である。3月28日現在、華夏基金の非貨幣基金の管理規模は704396億元で、業界第2位で、華夏基金の年間純利益は23.12億元で、前年同期比+44.7%だった。株式投資別の投資子会社 Citic Securities Company Limited(600030) 投資純利益24.12億元、前年同期+37.1%、私募株式投資プラットフォーム金石投資8.29億元、前年同期-1.5%である。
投資提案:年報業績は業績速報とほぼ一致し、予想に合致する。会社は1月に223.96億元の株式募集を完了し、資本力が強化され、拡張能力が向上し、中国のトップの地位を強固にすると同時に、国際一流の大型総合投資にさらに一歩前進した。私たちは2021年の業績に基づいて、202224年の利益予測を小幅に引き上げた。会社2022 EP/B 1.23 xは、2018年10月の市場の冷え込み時の低点に近づき、「購入-A」を維持している。
リスクヒント:資本市のシーンの気度が低下したり、変動が激化したり、政策リスク、資金使用収益率が予想に及ばないなど。
