\u3000\u3 Shengda Resources Co.Ltd(000603) 613 Beijing United Information Technology Co.Ltd(603613) )
産業インターネットのトップの地位は引き続き固められ、「購入」の格付けを維持している。
会社の成長ロジックは持続的に検証し、会社の業績が持続的に予想を超えていることを考慮し、会社の業績速報によると、当社は2021年の帰母純利益予測を5.74億元(元予測は5.71億元)に引き上げ、20222023年の帰母純利益予測を9.30、14.18億元に維持し、EPSは1.67、2.70、4.12元/株であり、現在の株価は20212023年のPEに対して68.1、42.0、27.6倍である。「購入」の格付けを維持します。
収益と利益は引き続き高速成長を維持し、これまでの予想を上回った。
同社は2022年第1四半期の業績予告を発表し、営業収入は116122億元で、前年同期比90.91%-100.78%増加する見通しだ。帰母純利益は1.45-1.53億元で、前年同期比85.85%増の96.10%と予想されている。非帰母純利益は1.4-1.48億元で、前年同期比83.70%-94.19%増加する見通しだ。会社の業績は2021年同期の高基数で引き続き高い成長を続け、市場の予想を上回った。主に会社傘下の多くの電子商取引が積極的で効率的な上下流戦略を引き続き実施しているおかげで、プラットフォームの取引量の増加が速い。
浸透率向上+品類開拓、長期成長論理通順
(1)会社の公告によると、会社は現在、各マルチプラットフォームの全体市場空間が4兆元を超え、各マルチプラットフォームの浸透率は依然として低いレベルにあり、向上空間が大きい。(2)マルチプラットフォームの品目開拓戦略は主に縦と横の2つの戦術方向である。1つは、既存のマルチプラットフォームの内生品類の開拓:単一品類から深さサプライチェーンへの拡張、同時に単一品類から顧客価値チェーンへの再販売の拡張;二つ目は、横レプリケーションが新しいマルチプラットフォームを孵化させることです。
「百社のクラウド工場建設計画」の推進を加速し、産業チェーンのコスト削減と効率化を助力する
クラウド工場モデルは「深さサプライチェーンプラスデジタル工場」、すなわち上流原材料のワンストップ調達と下流製品のワンストップ販売、および工場の持続的なデジタル化アップグレード改造に概括することができる。2021年 Beijing United Information Technology Co.Ltd(603613) 「百社雲工場建設計画」が正式にスタートし、現在、会社はすでにチタン産業、衛紙産業、潤滑油産業、肥料産業、ガラス産業、食糧油産業、炭素産業及び海外雲工場などの20社の多雲工場を建設し、10余りの種類のデジタル雲倉、中心倉、交割倉を続々と建設し、コスト削減とサプライチェーンの安定性の向上に有利である。
リスクヒント:市場競争が激化する;新品種の開拓は予想に及ばなかった。
