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2022年3月29日、 Chengdu Xgimi Technology Co.Ltd(688696) はスマート投影の新製品「極米Z 6 XPro」を4月13日に発売する。
投資のポイント：
新製品の極米Z 6 XProはNEWZ 6 Xの軽量でコンパクトな外観を維持すると同時に、多次元能力のアップグレードはより優れた視聴体験を提供します。前世代のNEWZ 6 Xと比較して、主なアップグレードポイントは:1)輝度の向上:極米Z 6 XPro輝度はNEWZ 6 Xの800 ANSIルーメンから1000 ANSIルーメンに向上した。2)音響アップグレード:音響配置はハマンカートンRリング特許音響にアップグレードされ、低周波数はさらに十分である。3)画面修正がより正確である:搭載されたMAVIIシステムは両目視覚技術をアップグレードし、画面適応機能がより便利で正確である;4)CPU&ストレージスペースのアップグレード:万元級テレビCPU MT 9669を搭載し、運転メモリを2 Gから4 Gにアップグレードし、運転操作がよりスムーズになる。5)リアルタイムの防射眼保護を追加し、ユーザーの両眼を保護する。
極米Z 6 XProの先発入手価格は3699元で、依然として3 Xj Electric Co.Ltd(000400) 0元の中端価格帯にあり、高い価格比を持ち、2022 Q 2の重要な成長点になる見込みだ。アップグレード点から見ると、当社はNEWZ 6 Xの軽薄な外観の特徴を保留し、映像体験を最適化するほか、製品の画面補正能力を強化し、異なる部屋の切り替え時に画面適応がより正確で使いやすくなり、Z 6 Xシリーズの製品に合わせて携帯しやすく、多部屋で使用できる位置付けができ、高い価格比を示している。前世代のZシリーズの高人気単品NEWZ 6 Xは2021年に双11全ネット販売量が8万台を突破し、GMVが2.5億台を超え、販売成績が優秀である。
投資提案:会社の知能投影のリーダーシップは安定しており、新製品の力は強く、「購入」の格付けを維持している。IDCデータによると、2021年の中国プロジェクター市場メーカーの出荷量市場シェアは21.2%で、家庭用投影市場での販売台数のシェアは27%に達し、いずれも1位だった。当社の20212023年の帰母純利益は4.88/6.88/9.39億元で、EPSに対応するのは13.03/18.34/25.04元で、現在の株価はPEに対応するのは27.33/19.41/14.22倍で、「購入」の格付けを維持している。
リスクヒント:チップの供給不足、スマート投影市場の競争が激化し、業界の技術発展が予想に及ばない、原材料価格の上昇、会社の海外業務の開拓の不確実性など。
