\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 937 Ningbo Sunrise Elc Technology Co.Ltd(002937) )
会社2021 Q 4の収入は前月比で増加し、会計準則はQ 4の粗利率を下げ、「購入」の格付けを維持するよう調整した。
同社は2021年に12.52億元の売上高を実現し、前年同期比20.32%増加した。帰母純利益は1億1300万元で、前年同期比10.87%減少した。2021 Q 4単四半期の会社の売上高は3.50億元で、前月比10.49%上昇した。帰母純利益は2448万元で、前月比5.94%減少した。会社のQ 4単四半期の粗利率は18.86%で、環比は5.67 pct下落し、主に会計準則の調整で年間運賃をQ 4コストに計上した。20222023年の利益予測を下方修正し、2024年の利益予測を追加した。同社の20222024年の帰母純利益は1.56/2.54/3.63億元(20222023原値は2.12/2.91億元)で、EPSに対応するのは0.53/0.85/1.22元で、現在の株価はPEに対応するのは29.9/18.4/12.9倍である。会社は原材料の上昇要因の影響を受けて、利益端は一時的に圧力を受けている。会社の戦略は重点的に自動車電子に焦点を当て、海外の大顧客の新エネルギー自動車三電分野の製品に協力し、積極的に中国市場を開拓し、成長可能期間を維持し、会社に対して「購入」格付けを維持する。
自動車電子業務は急速に成長し、中国の大顧客の成長可能期間を開拓した。
会社は新エネルギー自動車の三電分野の製品を大いに開拓し、自動車電子と新エネルギー自動車業務は3.95億元の販売収入を実現し、前年同期比59.95%増加した。自動車電子の総売上高に占める割合は2020年の23.71%から31.52%に上昇し、前年同期比7.81 pct上昇した。松下など海外の大顾客と同时に研究开発して蓄积した技术と量产能力のおかげで、会社は中 Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) 自动车の头部企业との协力の机会を得て、头部の取引先の新エネルギー自动车の3电気制品のプロジェクトで突破を得て、未来自动车の电子业务のプレートで中国の外の取引先を重视して并行することを実现することが期待して、金の市场の空间を掘って広大で高速発展の中
インテリジェント端末業務はセキュリティシリーズの新製品を開拓し、海外生産能力は徐々に低下している。
同社のスマート端末事業は2021年に5.34億元の収入を実現し、前年同期比9.92%増加した。会社は頭の取引先に焦点を当てて、知能セキュリティシリーズの製品を新しく開拓して、そして新製品の量産を実現しました。会社は大顧客のスマート端末と新エネルギー自動車精密構造部品に対する需要に迅速に応答するために、海外生産能力の配置を実行する。興瑞ベトナム工場の年間販売収入は5197万元で、前年同期比188156%増加した。インドネシアの工場の生産能力は徐々に解放され、2021年全体の販売収入は7969万元で、前年同期比87.91%増加した。同社の海外生産能力は依然として上昇しており、スマート端末業務のニーズを満たすためのサポートが期待されている。
リスク提示:生産能力建設が予想に及ばない;海外の疫病が繰り返される。新エネルギー自動車市場の発展は予想に及ばない。
