\u3000\u3 Guangdong Shaoneng Group Co.Ltd(000601) 985 China National Nuclear Power Co.Ltd(601985) )
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同社は2022年第1四半期の業績予想増加公告を発表した。2022年第1四半期に帰母純利益28.23～30.12億元を実現し、業績の中枢は29.17億元であると予想されている。前年同期(遡及再述前)に比べて、前年同期比約58%～69%増加した。前年同期（遡及再記述後）より約50%〜60%増加した。
コメント
市場の電気価格は大幅に上昇し,業績は高い向上弾力性を備えている。
江蘇省電力市場の月内看板取引の結果によると、3月下旬の市場電力の成約平均価格は0.4689元/キロワット時で、前年同期比0.0962元/キロワット時近く上昇し、yoy+25.81%だった。試算によると、当社は2020年の経営データをもとに、総合平均インターネット価格が0.1元上昇し、市場化電力量が200億キロワット増加したという仮定の下で、会社の帰母純利益は27.90億元増加する見込みだ。電気価格の上昇は会社の業績の向上に明らかで、現在の業績の弾力性は大きい。
福清ユニットは順調に出荷され、原子力発電の主業の発展は安定している。
世界第3位、会社第2台は「華龍1号」第3世代原子力発電設計を採用した福清6号機で、2022年3月25日に168時間のフル電力連続運行審査を成功裏に完成し、現在は順調に商運に投入されている。福清6号機が投入された後、同社の持株は原発で25台に増え、持株は2244.9万キロワットから2371万キロワットに増えた。新原子力発電機の順調な稼働のおかげで、2022年には会社の原子力発電部のインターネット電力量が1729.6億キロワット時に増加し、2022年の業績の増加を推進する見通しです。
風光プロジェクトの配置を加速させ、新エネルギーが第2の成長点に貢献する
子会社の中核汇能は2月14日に2022年の光伏コンポーネント设备の第1回集中购入入札情报を発表し、中核汇能と傘下のプロジェクト会社の装机総量は Jiangzhong Pharmaceutical Co.Ltd(600750) 万キロワットと予想され、新エネルギーの配置は予定通りスピードアップした。同社の「第14次5カ年計画」の建設目標によると、同社の目標は2025年に総電力設備容量5600万キロワットを実現し、そのうち新エネルギー設備量目標は約3000万キロワットである。この計画目標を実現するために、同社は20222025年の新エネルギー搭載容量の年化成長率が少なくとも35.60%に達し、業務成長性が強い。
収益予測と投資提案
20212023年の営業収入はそれぞれ623.67億元、742.17億元と765.76億元で、帰母純利益はそれぞれ80.37億元、111.11億元と119.31億元で、対応PEはそれぞれ17.42、13.55と12.62で、「購入」の格付けを維持し、目標価格は11.27元である。
リスクヒント:原子力安全事故リスク;原子力発電ユニットの建設の進度が予想されるリスクに及ばない。新エネルギー業務の発展は予想されるリスクに及ばない。社会の電力需要が弱いリスク;予告データは会社の初歩的な計算にすぎず、具体的なデータは会社が正式に発表した四半期報告を基準としている。
