\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 016 Shanghai Microport Endovascular Medtech (Group) Co.Ltd(688016) )
業績の概要
2022年3月29日、会社は2021年の年度報告を発表した。2021年、会社の収入は6.85億元で、前年同期比+46%だった。帰母純利益は3.16億元で、前年同期比+47%だった。非帰母純利益は2億8800万元で、前年同期比+51%だった。
四半期別に見ると、2021年のQ 4会社の収入は1.74億元で、前年同期+23%、帰母純利益は0.66億元で、前年同期+26%、非帰母純利益は0.55億元で、前年同期+34%だった。
経営分析
動脈領域の成長率は安定し、外周薬物バルーンは急速に放出された。同社のCastor、Minos、Reewarm PTXなどの革新的な製品は臨床表現が優れており、主動脈および外周血管介入市場での競争力をさらに向上させた。2021年、会社の大動脈ステント類の収入は5.66億元で、前年同期より+44%増加した。外周およびその他の収入は0.53億元で、前年同期比+222%増加した。従来の大動脈業務がリードしている地位を維持すると同時に、新たに開拓された外周業務が急速に爆発した。
年間純金利は安定を維持し、研究開発への投資は前年同期比急速に増加した。2021年の会社の純金利は45.79%に達し、前年同期比+0.15 pctに達し、会社全体の利益能力は依然として高いレベルを維持している。会社の年間研究開発費用率は14.94%で、研究開発投入は前年同期比48.2%増加し、会社は自身の革新研究開発能力の向上を非常に重視し、外周動脈と静脈血管介入分野での研究開発投入に力を入れ、研究開発人員の数は著しく増加した。
革新製品の備蓄が豊富で、研究プロジェクトが順調に進んでいる。会社の動脈領域の次世代Cratos分岐型動脈被膜ステントシステムはすでに型検査報告を取得し、次世代Aegis腹動脈被膜ステントシステムは動物実験報告を獲得した。外周静脈領域Fishhawk機械血栓切除カテーテル、腔静脈フィルターはそれぞれ型検報告と動物実験報告を得た。また、TIPS被膜ステントシステムは動物実験を完了し、型式送検を行い、上述のプロジェクトは2022年に臨床試験段階に入る予定で、多くの研究製品の備蓄は会社の強大な革新研究開発実力を体現するのに十分である。
収益調整と投資提案
われわれは会社の大動脈ステント分野での競争力を期待し、同時に外周血管介入分野の配置は将来大きな潜在力を備えている。20222024年の会社の帰母純利益はそれぞれ4.25、5.77、7.67億元で、前年同期比35%、36%、33%増加し、EPSはそれぞれ5.91、8.02、10.66元で、現在の価格はPEに対して35、26、19倍で、「購入」の格付けを維持する。
リスクのヒント
医療保険コントロール費政策リスク;新製品の研究開発が予想されるリスクに達していない。製品の普及が予想されるリスクに達していない。海外貿易摩擦リスク。
