\u3000\u30 China Baoan Group Co.Ltd(000009) 38 Unisplendour Corporation Limited(000938) )
イベントの説明:
2022年3月25日、同社は2021年の年度報告書を発表し、営業収入は676.38億元で、前年同期比12.57%増加し、帰母純利益は21.48億元で、前年同期比18.51%増加した。
イベントコメント：
会社の業績の増加は予想に合致し、営業収入と利益はさらに向上した。
同社の粗利率は全体的に安定を保ち、ICTインフラ事業の粗利率は前年同期比3.45ポイント下落し、主に原材料の上昇と製品構造の変化の影響を受け、2022年に好転する見込みだ。
同社は研究開発への投資を引き続き増やし、2021年には48.81億元を投入し、前年同期比14.15%増加した。
ICT市場の地位はさらに向上し、着実に海外市場に力を入れている。会社の中国イーサネットスイッチは35.2%を占め、第2位を維持している。中国のX 86サーバーは17.4%を占め、シェアは2位に上昇した。子
新華三社の国際市場での影響力は日増しに拡大し、現在、海外子会社は12社に達している。会社はキャリア市場で突破を続けており、将来的にはさらに向上する見込みだ。
子会社の新華三は中国のキャリア市場を持続的に開拓し、核心サプライヤーの地位は絶えず固められている。2021年の中国事業者の業務収入は64.15億元に達し、前年同期比13.04%増加した。
複数の落札事業者がプロジェクトを収集し、ハイエンド市場を突破し続けている。中国移動ハイエンドルータとハイエンドスイッチ製品の収集において全体シェアが1位であり、vBRASルータの中国移動収集における初の突破を実現した。6 Wuhan Department Store Group Co.Ltd(000501) 9省のインテリジェントシティネットワークの建設に深く参加し、 China Telecom Corporation Limited(601728) 5 GSTNベアラネットワークに20省をカバーするように配置した。
紫光雲は未来を配置し、全方向に力を入れ、営業収入は大幅に増加し、純利益は絶えず改善されている。
2021年に会社は紫光雲46.67%の株式を買収し、紫光雲は10.09億元の売上高を実現し、前年同期比67.84%増加し、親会社の純利益は-9074万元で、損失は前年同期比43.55%減少した。
紫光雲は引き続きコアクラウドプラットフォームを構築し、クラウド運営とサービス能力の構築を強化している。すでに全国に43のノードが建設され、22の省をカバーしている。複数のスマート都市プロジェクトを続々と落札した。
大株主の紫光グループの再整備問題は基本的に着地し、会社の将来の業務発展に有利である。現在、紫光グループは再編の実行段階に入っており、債務問題は解決され、会社の安定した発展に有利であることが期待されている。
投資アドバイス：
当社の20222024年の営業収入はそれぞれ794.2元、928.6億元、1079.1億元であり、帰母純利益は26.2億元、34.4億元、40.9億元であり、対応PEは20.64 X、15.7 X、13.22 Xであると予想している。「購入」の格付けを維持します。
リスクのヒント:
疫病が拡散し続けている。キャリア業務と海外業務の成長は予想に及ばない。業界競争が激化する。
