\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 609 Shenzhen Jieshun Science And Technology Industry Co.Ltd(002609) )
スマートパーキングリーダー、初カバー「購入」格付け
会社は知恵駐車のリーダーで、駐車分野で30年間深く耕し、BCGの3つの端をめぐって、知恵駐車の全生態カバーを実現した。車の数の少ない矛盾は日増しに際立っており、政策の駆動の下で、知恵が駐車したり、発展を加速させたりして、会社は利益を得ることが期待されている。当社の20212023年の帰母純利益はそれぞれ1.69、2.32、3.01億元で、EPSに対応するのはそれぞれ0.26、0.36、0.46元/株で、現在の株価PEに対応するのはそれぞれ35.1、25.5、19.7倍であると予想しています。初めて上書きし、「購入」の評価を与えます。
車の多さの矛盾が際立っていて、知恵が駐車するのは必ず通らなければならない道です。
(1)公安部のデータによると、2021年の中国の自動車保有台数は3億台を超え、前年同期比7.5%増加し、米国を抜いて世界一となった。中国の自動車保有量は急速に向上したが、関連する駐車スペースの建設は相対的に遅い。人民日報のデータによると、2020年の中国の駐車スペースは約8000万台不足し、1.1-1.3の理想的な駐車スペースに比べて依然として大きな差がある。(2)従来の駐車情報化レベルが低く、スマート駐車は駐車スペース資源状態のリアルタイム更新を実現し、駐車スペース資源の利用率を最大化することができ、駐車難を解決するための必然的な道である。2021年6月、国務院は「都市駐車施設の発展推進に関する意見」を公布し、駐車施設の建設の加速を要求した。政策の駆動の下で、知恵の駐車建設はあるいはスピードアップして、会社は利益を得ることができます。
会社は知恵の駐車のために軍隊をリードして、BCGは協力して発展の新しい段階に入ります
会社は1992年に設立され、30年の発展を経て、会社は累計10万個の在庫プロジェクトを持っており、10万個以上の駐車場、600万個の駐車スペースをカバーし、業界のトップの地位にある。未来、会社は伝統的なハードウェアの基礎の上で、BCGの協同発展を推進して、都市級の駐車の新しい生態を作ります:(1)2 B雲託管:伝統的なハードウェアの販売からSaaSサービスの販売に転換して、人力の節約を通じて駐車場のコスト削減と効率の増加を実現して、2020年に新たに託管車線数4000本に署名して、規模化の発展のために基礎を築きます;(2)2 C捷駐車:C端向けの駐車サービスは、5年間の発展を経て、累計ユーザーが7000万人を超え、2021年上半期の流水は31.9億元に達し、将来の規模拡張(量)とサービス拡張(価格)は共に収入の増加を駆動する。(3)都市駐車:会社は駐車分野で長年耕作し、深い技術蓄積を備え、B端とC端の資源を握り、都市級駐車プロジェクトを打ち出し、現在40余りの都市で着地し、業績収穫期に入った。
リスク提示:政策の推進が予想に及ばない;イノベーション業務の発展は予想に及ばない。業界競争が激化する。
