\u3000\u30003 Eternal Asia Supply Chain Management Ltd(002183) 00218)
2021年の売上高は20.5億ドルで32.3%増加し、帰母純利益は1.3億ドルで161.4%増加した。
収入の増加は主に主な革製品の販売量が12.3%増加し、同時に製品構造が最適化され、高付加価値製品の比重が増加し、主な革製品の販売単価が15%増加し、量価が上昇した。このうち21 Q 1-4の総売上高と伸び率はそれぞれ4.43億(+51.8%)、5.1億(+95.05%)、5.35億(+8.01%)、5.58億(+12.06%)だった。
帰母純利益の増加は主に会社(1)の生産経営の発展が安定している中でよく、速く質を高め、よくて速い。(2)絶えず研究開発の投入を増やし、製品の最適化とグレードアップを促進し、発展の後力を強化し、利益能力の持続可能性を高める。(3)当期損益に計上した補助収益は172267万元で,前年同期より207万9400元減少し,生産経営利益の比重はさらに向上し,利益構造は良好であった。このうち21 Q 1-4の帰母純利益と成長率はそれぞれ0.28億(+447.06%)、0.41億(+601.4%)、0.3億(-8.05%)、0.33億(-0.42%)だった。
会社の2021年度利益分配予案は、全株主に10株ごとに現金配当金2.1元(税込)を支給し、現金配当金446204万元(税込)を合計し、帰母純利益の33.83%を占めている。
粗利率22.87%同3.57 pct、帰母純利益率6.45%同3.19 pct
ルート別に見ると、2021年の直販粗利率は23.97%で、前年同期比3.79 pct増加した。販売粗金利は16.68%で、前年同期比2.5 pct増加した。
地域別では、2021年の東部の粗利率は23.91%で、前年同期比3.11 pct増加した。国際市場の粗利率は22.46%で、前年同期比3.58 pct増加した。
会社は従業員持株計画を発表して、451万株に関連して、従業員の購入価格は10.54元/株で、会社はここ2年積極的に市場ルートを開拓して、優位品類は安定的に成長して、新興市場の領域の開拓は加速して、取引先、市場の二重転換の効果は著しくて
利益予測を調整し、購入格付けを維持する。会社は積極的に機能靴材とソファーホームの2大優位品類市場を拡大し、通常製品の増産増売と高技術含有量、高付加価値製品の開発販売の2輪駆動を行う。中国外ブランドの顧客との協力を深化させ、既存の優位在庫顧客を大いに強化し、新しい顧客を積極的に育成する。総量を大きくし、構造を絶えず調整し、最適化し、発展の質と後力を強化する。
202224年のEPSはそれぞれ0.83、1.11、1.38元/株で、対応PEはそれぞれ15.62、11.71、9.37倍と予想されています。
リスク提示:疫病の繰り返しとマクロ環境の複雑な多変リスク、生産能力が十分に利用できないリスク、原材料価格の変動上昇のリスクなど。
