\u3000\u30 Zhongyan Technology Co.Ltd(003001) 88 Xiamen Meiya Pico Information Co.Ltd(300188) )
事項：
同社の公告2021年年報によると、2021年の営業収入は25.35億元で、前年同期比6.25%増加し、帰母純利益は3.11億元で、前年同期比17.06%減少し、EPSは0.39元だった。2021年の利益分配予案は、10株ごとに1.2元(税込)を派遣し、資本積立金で株式を増額しない。
平安の観点:
会社の売上高は安定して増加し、帰母純利益は前年同期比で減少した。会社の公告によると、2021年に営業収入は25.35億元で、前年同期比6.25%増加し、売上高は安定した成長を実現した。このうち、同社のサイバースペースセキュリティ製品業務の収入は13.81億元で、前年同期比22.65%増加した。ビッグデータインテリジェント化製品業務の収入は9.75億元で、前年同期比10.19%減少した。ネットオープンソース情報製品業務の収入は0.80億元で、前年同期比38.12%増加した。インテリジェント装備製造業務の収入は0.36億元で、前年同期比41.07%減少した。サポートサービス業務の収入は0.62億元で、前年同期比14.55%増加した。同社は2021年に純利益3億1100万元を実現し、前年同期比17.06%減少した。主に期間費用率が前年同期比上昇したためだ。
会社の粗利率は前年同期比小幅に上昇し、期間費用率は比較的大幅に上昇し、研究開発への投入は前年同期比急速に増加した。同社の2021年の粗利率は58.37%で、前年同期比0.77ポイント小幅に上昇した。同社の2021年期間の費用率は43.88%で、前年同期比3.53ポイント上昇した。主に研究開発費用率が前年同期比2.4ポイント上昇したためだ。2021年、会社はビッグデータのインテリジェント化、サイバー空間の安全と新型インテリジェント都市などの分野で研究開発の投入を引き続き増やし、年間研究開発の投入金額は5.40億元で、前年同期比22.95%増加し、研究開発の投入の売上高は21.30%に達した。会社は持続的に研究開発の投入を増やして、会社の製品の先進性を維持するために有力な支持を提供しました。
企業のサイバースペースセキュリティ業務は急速に増加している。会社のネット空間安全核心製品は電子データの証明、ネット安全ビッグデータ、信頼ゼロ安全防護などの関連製品である。2021年、会社はビッグデータの研究・判断能力、ゼロ信頼安全理念、全証拠チェーンの電子データの証明と研究・判断分析能力を電子データの証明製品の研究開発に持続的に溶け込み、新型携帯電話、スマートカー、物聯設備に対する証明の支持率を持続的に向上させた。会社は引き続き「星火計画」を展開し、区県の沈下を強化し、区県のカバー率を高めた。会社が建設を請け負った中国初のサイバーセキュリティビッグデータプラットフォームプロジェクトは順調に検収を完了し、市級のベンチマーク新プロジェクトを落札することに成功した。会社の2021年のネット空間安全製品の業務収入は前年同期比22.65%急速に増加し、ネット空間安全製品の業務表現は良好である。
会社のビッグデータインテリジェント化製品業務は圧力を受けている。2021年、会社は引き続きビッグデータ製品化のモデルチェンジを強化し、「乾坤」ビッグデータオペレーティングシステム(QKOS)を重点的に構築し、さらに「乾坤ビッグデータオペレーティングシステムの核心フレームワークの地位を確立し、階層的なデカップリング、開放的な共有の研究開発モデルを確立する」ことを実現し、長年の公安ビッグデータの成功建設経験と結びつけ、横方向に複製・開拓を実現し、縦方向に階層的なデカップリングを実現し、会社はすでにデータの中台能力を公安のビッグデータからビデオ画像のビッグデータ、サイバーセキュリティのビッグデータ、新型スマート都市の脳、企業のビッグデータ、住民身分証明書の電子証明書のビッグデータなどの分野に徐々に拡張している。公安ビッグデータ分野において、会社は公安ビッグデータの省・地・市レベルの建設を引き続き推進し、「乾坤」ビッグデータオペレーティングシステム(QKOS)の各省・地・市での複製・普及・配置を強化している。新型インテリジェント都市ビッグデータ(都市脳)分野では、2021年7月、アモイビッグデータ有限会社と合弁でアモイ都市脳建設運営有限会社を設立し、アモイ市都市脳プロジェクトの投資、建設と運営を担当し、アモイインテリジェント都市の建設を推進し、核心製品の自主研究開発と良質な生態協力に焦点を当ててウィンウィンする。ビデオ画像のビッグデータの分野で、会社はある市のビデオ画像の中台プロジェクトを落札することに成功し、アモイに続いてベンチマークプロジェクトを追加した。しかし、全国各地のCOVID-19疫病の影響を受けて、会社のビッグデータ業務のビジネスチャンスの注文が遅れ、手の注文が遅れて実施され、検収された。同社の2021年のビッグデータインテリジェント化製品の業務収入は前年同期比10.19%減少し、ビッグデータ業務は当期圧力を受けた。現在、国はすでに多くの政策を発表して中国のデジタル経済の発展を支持し、受益政策を推進しており、2022年にはビッグデータ業務が成長を回復すると予想しています。
利益予測と投資提案:会社の2021年年報によると、業績予測を調整し、20222024年の帰母純利益はそれぞれ3.95億元(前値6.81億元)、4.94億元(前値8.82億元)、6.27億元(新規)、EPSはそれぞれ0.49元、0.61元、0.78元と予想され、3月29日の終値に対応するPEはそれぞれ32.4、25.9、20.4倍だった。会社は積極的にアップグレードの主な業務を拡大して、業務分野を伝統的な電子データの証明書からネット空間の安全の事前、事中、事後の全コースとビッグデータ、人工知能、知恵都市、知能装備製造などのその他の分野に広げて、更に会社の未来の長い空間を開きます。私たちは会社の未来の発展を見て、会社に対する「推薦」の格付けを維持します。
リスク提示:(1)ネットワーク空間セキュリティ業務の伸び率は予想に達していない。現在、会社の電子データの取証はすでに取証3.0段階に入っており、その上で、会社はサイバーセキュリティの大航路を広げ、事後の「電子データの取証」を「サイバー空間の安全」事前の事の中で事後の全コースに延長している。業務の延長の進度が予想を下回ると、会社のネットワーク空間セキュリティ業務は予想を下回るリスクがある。(2)ビッグデータインテリジェント化業務の発展は予想に達していない。ビッグデータインテリジェント化業務の面では、会社は部級ビッグデータ基準の制定に参加し、いくつかの一線と省市でビッグデータプラットフォームを建設している。会社のビッグデータプラットフォームの普及建設の進度が予想を下回ると、会社のビッグデータインテリジェント化業務は予想を達成できないリスクがある。(3)国際市場業務の発展は予想に達していない。会社は国家の「一帯一路」の発展提案に引き続き追随し、国際警務協力を深化させ、中央アジア、東南アジア、アフリカ市場を引き続き拡大し、国際市場を積極的に開拓している。しかし、会社の電子データ取証製品の国際バージョンの国際市場での普及の進度が予想を下回ると、会社の国際市場業務は予想を達成できないリスクがある。
