\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 080 Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080) )
2021年の帰母純利益は33.73億元で、前年同期比65.40%増加した。
2021年、会社の営業収入は202.95億元を実現し、前年同期比7.58%増加した。帰母純利益は33.73億元で、前年同期比65.40%増加した。非後帰母純利益は25.73億元で、前年同期比42.52%増加し、非経常損益は主に固定資産処理収益に関連している。会社の業績の増加の主な原因は:1)ガラス繊維の下流の需要は高い景気度を維持して、会社は市場のチャンスをつかんでガラス繊維の製品の価格の一斉上昇を実現します;2)リチウム膜産業は資産統合を完成し、先進的な生産能力が有効に釈放され、顧客構造が絶えず最適化され、生産と販売が前年同期より大幅に増加した。
ガラス繊維及び製品:収益能力は持続的に向上し、ハイエンド生産能力の建設を着実に推進する。
報告期間中、同社はガラス繊維とその製品111万トンを販売し、収入は約89.7億元、純利益は28.9億元、粗利率は42.73%に達し、前年同期比11.42 pct上昇した。新製品の研究開発の効果は著しく、ハイエンド生産能力建設は着実に推進されている。満荘新区F 09線の年産9万トンの新世代高性能ガラス繊維と鄒城ZF 06線の年産6.5万トンの細糸生産ラインはそれぞれ2021年9月と12月に点火し、迅速に生産超過に達した。年間50万平方メートルのVIP真空保温板プロジェクトの試験生産ラインとセットのガラスコアラインが完成した。
風力発電ブレード:海上風力発電市場をしっかりとつかみ、グローバル化生産能力の配置を開く
報告期間中、同社は風力発電ブレード11.4 GWを販売し、販売収入70.5億元、純利益5.1億元を実現し、市場シェアをさらに向上させた。会社は海上の風力発電市場をしっかりとつかんで、“大型化、低荷重、製造しやすい”の風力発電ブレード技術の発展方向をめぐって製品の配置を行って、戦略の取引先の主要な風機プラットフォームのブレードの需要の全カバーを実現します。会社は絶えず生産能力の配置を最適化し、生産能力を80メートル以上の製品に反復的にアップグレードすることを実現する。ブラジルの新しい生産能力プロジェクトの実施を推進し、グローバル化の生産能力配置の第一歩を踏み出した。
リチウム電池セパレータ:先進的な生産能力が有効に放出され、戦略的な顧客に重点を置いている。
報告期間中、同社はリチウム膜A品を6.8億平方メートル販売し、前年同期比76%増加し、販売収入は11.7億元、純利益は0.88億元を実現した。会社は新生産ラインの生産能力建設を加速し、下半期の湖南生産基地17-20及び滕州二期5-6の先進生産能力をすべて解放した。同時に南京基地などの新プロジェクトが建設され、新たに生産能力が26.4億平方メートル増加した。会社は取引先の構造を最適化して、重点的に国内外の戦略の取引先に焦点を当てて、現在すでに中国の頭部の電池企業と戦略の協力を確定して、海外の韓国の2大取引先はすでに大量の供給を実現しました。
収益予測と評価
会社は風力発電ブレードのリーダーで、ガラス繊維業務は高景気を維持し、リチウム電池のダイヤフラムの開拓は順調である。当社の20222024年の帰母純利益はそれぞれ38.82億元、43.06億元、47.91億元で、EPSはそれぞれ2.31、2.57、2.85元/株で、対応推定値はそれぞれ11倍、10倍、9倍であると予想しています。
リスクのヒント:風力発電機は予想に達していない。リチウム膜業務の開拓は予想に及ばない。原材料価格が上がる
