\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 777 Zhejiang Supcon Technology Co.Ltd(688777) )
業界の景気は上向きで、「買い」の格付けを維持している。
会社はプロセス工業知能製造分野のトップであり、知能製造、国産代替、「二重炭素」政策の触媒を受けることが期待される業界の高景気である。われわれは利益予測を引き上げ、20212023年の営業収入は45.19、57.40、73.38億元(20212023年の元予測値は41.87、54.46、69.70億元)であり、帰母純利益は5.78、7.47、9.71億元(元予測値は5.45、7.00、8.95億元)である。EPSは1.16、1.50、1.95元/株(元予測値は1.10、1.42、1.81元/株)で、現在の株価はPE 57.2、44.2、34.0倍に対応し、「購入」格付けを維持している。
イベント:2022年第1四半期の業績予告を発表
同社は2022年第1四半期の業績予告を発表し、同社の純利益は4 Baoding Tianwei Baobian Electric Co.Ltd(600550) 0万元で、前年同期比31.30%-56.99%増加する見通しだ。非帰母純利益27503300万元を実現し、前年同期比70.07%-104.08%増加し、業績の伸び率が目立った。
インテリジェント製造トップ、業績高成長を実現
会社の業績が高い成長は業界の高景気にかかわる一方で、プロセス工業はハイエンドの自動化、デジタル化、インテリジェント化とグリーン化に対する需要が絶えず上昇している。一方、企業の技術反復と顧客開拓の持続的な突破のおかげである。会社は研究開発の投入を引き続き増やし、製品と技術の優位性をさらに蓄積し、新世代制御システムシリーズ製品と新世代リアルタイムデータベース、スマート工場プラットフォームソフトウェアなどの工業ソフトウェア製品を発売し、下流の顧客スマート工場の応用シーンを増加し、プロセス工業分野における自動化、デジタル化、スマート化技術と製品の優位性をさらに向上させる。同時に、会社は複数の頭の大きい取引先を突破し、プロセス工業の取引先のカバー率が上昇し、市場のリード地位がさらに強固になり、向上した。
政策は業界の高景気を触媒し、高成長は続く見込みだ。
国務院の「2030年前炭素達峰行動案」は「重点業界の省エネ・炭素削減プロジェクトを実施し、電力、鉄鋼、有色金属、建材、石化化学工業などの業界の省エネ・炭素削減改革を推進する」と提案した。工信部の「十四五」ソフトウェアと情報技術サービス業の発展計画」は工業制御ソフトウェアの短板を補充することを提出した。政策はインテリジェント製造、グリーン製造、国産代替高景気を触媒し、会社の業績の高成長を支援する見込みだと考えています。
リスクのヒント:インテリジェント製造の浸透は予想に及ばない。国産化は予想に及ばない。会社の研究開発は予想に及ばなかった。
