\u3000\u30 Guangdong Tengen Industrial Group Co.Ltd(003003) 47 Hangzhou Tigermed Consulting Co.Ltd(300347) )
報告期間中、会社は営業収入52135381万元を実現し、前年同期比63.32%増加した。利益総額は36845658万元で、前年同期比66.07%増加した。上場企業の株主に帰属する純利益は28741630万元で、前年同期比64.26%増加した。上場企業の株主に帰属する非経常損益を差し引いた純利益は12315201万元で、前年同期比73.90%増加した。基本1株当たり利益は3.31元で、前年同期比50.45%増加した。
臨床試験技術サービスの増加は予想を大幅に上回った。報告期間中、会社の臨床試験技術サービスは売上高29936517万元を実現し、前年同期比97.05%増加した。粗利率は44.77%で、前年同期より5.36ポイント下がった。臨床試験関連サービス及び実験室サービスは21937150万元の売上高を実現し、前年同期比32.39%増加した。粗利率は41.48%で、前年同期より3.11ポイント下がった。その他の業務サービスの売上高は261714万元で、前年同期比63.12%増加した。粗金利は78.61%です。会社の臨床試験技術サービス業務は急速に増加し、同時に臨床試験関連サービス及び実験室サービス業務は急速に増加し、会社全体の業績の高速成長を駆動する。
注文が十分で、海外収入が大幅に向上した。同社は現在、受注が十分で、実行中の受注項目は567件で、前年同期の367件をはるかに上回っている。プロジェクトの進展から見ると、すでに半分以上のプロジェクトが臨床II、III、IV期に入り、順調に進展している。地域別に見ると、報告期間内に会社の国内収入は27407133万元で、前年同期比44.17%増加した。海外収入は244666534万元で、前年同期比91.87%増加した。COVID-19肺炎の臨床試験項目の需要増加などの要因の影響で、会社の海外業務は急速に増加した。会社の新規注文数が持続的に増加するにつれて、海外戦略が持続的に推進され、会社の業績は将来的に急速に増加する見込みだ。
買収合併を加速させ、グローバル化科学研究チームは研究開発競争力を持続的に向上させている。会社の報告期間内に子会社を通じて2つの海外と1つの中国研究開発技術会社を買収し、ゲノム学サービス、薬物発見分野などの核心競争力を向上させた。また、会社は海外臨床運営とプロジェクト管理チームの人員を引き続き拡大し、グローバル化研究開発チームの実力を強化し、現在、会社は海外子会社24社、海外プロジェクト運営人員930人を持っている。
投資提案:当社は20222024年の減価償却後(株価の転換の影響はしばらく考慮しない)のEPSがそれぞれ3.80元、4.34元、5.10元で、対応する動的収益率はそれぞれ25.92倍、22.71倍、19.32倍であると予想しています。現在、中国の臨床CRO業界は急速な発展時期にあり、会社は臨床CRO業界のトップ企業として、業界の急速な発展から持続的に利益を得て、購入格付けを維持することが期待されている。
リスク提示:政策リスク、研究開発リスク、為替レートリスク
