\u3000\u3 Jointo Energy Investment Co.Ltd.Hebei(000600) 570 Hundsun Technologies Inc(600570) )
イベント:
同社は2022年3月30日の終値後に「2021年度報告」を発表した。
コメント:
営業収入は前年同期比31.73%増加し、大小売IT、大資本管理IT業務の増勢は良好である。
2021年、会社の営業収入は54.97億元を実現し、前年同期比31.73%増加した。業界別に見ると、大小売IT業務の収入は21.11億元で、前年同期比39.79%増加した。大資管IT業務の収入は17.06億元で、前年同期比39.84%増加した。データリスクとインフラIT業務の収入は3.54億元で、前年同期比18.59%増加した。銀行と産業IT業務の収入は3.54億元で、前年同期比2.54%減少した。インターネットイノベーション業務の収入は8.04億元で、前年同期比33.69%増加した。非金融業務の収入は1億6300万元で、前年同期比6.47%減少した。同社は引き続き適度な投資買収合併に力を入れ、恒新利融を買収した上で、Finastraの中国大陸と香港・マカオ地区の資金管理システムSummitとOpics関連業務と知的財産権を買収した。
帰母純利益は前年同期比10.73%増加し、技術のリード性を維持するための投入を増やした。
2021年、会社は純利益14億6400万元を実現し、前年同期比10.73%増加した。非帰母純利益は9億4700万元で、前年同期比29.03%増加した。同社は引き続き研究開発への投資を増やし、業界の技術リードの地位を維持し、年間研究開発費用は21.39億元で、前年同期比43.00%増加し、研究開発費用率は38.92%で、前年同期比3.07ポイント上昇した。製品の面では、O 45、推定値6.0、TA、財テク販売、投資製品などの新世代の核心製品が順調に普及し、顧客の愛顧を得ている。0全業務のオンライン化を実現し、分布式クラウド原生アーキテクチャは複数の証券会社と深い協力を得た。技術のアップグレードの面では、Light技術プラットフォームは引き続き深く強化され、一連の新しい技術製品を発表し、同時にLightクラウドプラットフォームを発売し、業界の顧客のデジタル化のモデルチェンジとアップグレードを全面的に支援した。
125万-187.5万株の株式を買い戻し、会社の将来の発展の見通しに対する自信を示す予定である。
会社は2月17日に「集中競売取引方式で会社の株式を買い戻すことに関する報告書」を発表し、自己資金を使って集中競売取引方式で会社の株式を買い戻す予定で、株式激励や従業員の持株計画に使用される。買い戻し株式の資金総額は人民元10000万元(含む)を下回らず、人民元15000万元(含む)を超えず、買い戻し価格は人民元80元/株(含む)を超えず、買い戻し可能株式の数は約125万-187.5万株と予想されている。株式買い戻し計画は投資家の自信を強化し、完備した長期的な激励メカニズムを確立し、核心チームの積極性を十分に引き出し、会社の持続可能な発展を促進するのに役立つ。
収益予測と投資提案
中国資本市場の急速な発展に伴い、金融IT業界はすでに高成長周期を迎えており、会社は十分な利益を得ることが期待されている。20222024年の営業収入は67.91、82.61、99.46億元、帰母純利益は16.76、20.52、25.32億元、EPSは1.15、1.40、1.73元/株、PEは40.67、33.23、26.93倍と予測されている。会社の研究開発投資が多く、すべての費用化があり、純利益率が低く、PS評価方法を採用するのは合理的である。過去5年間、会社のPSは主に10-30倍の間で運行され、資本市場改革の絶えず推進に伴い、業界は高景気を維持し続ける見込みだ。最近、市場全体の評価レベルの調整が多く、現在のPS評価レベルを参考にして、会社の2022年の目標PSを18倍に調整し、対応目標価格は83.64元である。「購入」の格付けを維持します。
リスクのヒント
マクロ経済の下行は下流の取引先のIT投入に影響する。金融科学技術政策の実施は予想を下回った。新製品の研究開発と市場普及は予想を下回った。業界競争が激化し、業界全体の利益能力が低下した。
