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イベント:3月30日、 Navinfo Co.Ltd(002405) は2022年第1四半期の業績予告を発表した。2022 Q 1、会社は帰母純利益103782134917万元を実現し、前年同期比122.97%-129.86%増加し、非純利益1 Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) 30367万元を実現し、前年同期比122.21-12.88%増加すると予想している。
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第1四半期の純利益は黒字に転換し、智雲業務は大幅に増加した。2022 Q 1では、同社の純利益は103782134917万元、前年同期の損失は451891万元で、疫病後初の四半期の利益を実現する見通しだ。乗用車の販売台数が疫病の影響を受けて低迷している業界の大環境の下で、主要OEM顧客の重点車種の販売台数の増加とビッグデータサービス協力プロジェクトの加速推進から利益を得て、会社の智雲業務の収入は大幅に増加した。同時に、智芯業務の面では、世界のチップ産業の巨大な変化に直面して、会社はサプライチェーン管理を引き続き最適化し、車規級MCU製品ラインの顧客規模の開拓を加速させ、その出荷量と収入の貢献は前年同期より大きな増加幅を実現した。
お客様の認可度は絶えず向上し、複数の注文に相次いで署名しています。スマートカー業界の急速な発展と会社の競争力の持続的な向上に伴い、会社の経営は引き続き良い発展態勢を維持している。2021年以来、同社はベンツ、BMW、フォルクスワーゲン、ウォルボ、フォード、アルパイ中国など多くの有名な自動車メーカーとシステムメーカーの注文、定点を獲得し、各大手車工場と新勢力の中で認可度が絶えず向上し、地図、コンプライアンス、自動運転などの業務が中国のトップ自主ブランドに入った。
MCUの出荷量は急速に増加し、国産チップは絶えず拡張している。自動車電子チップについては、同社の車規級MCUの出荷量と収入の貢献は前年同期比2020年より10倍以上増加し、他のチップ製品の出荷量は安定的に増加し、2022年第1四半期には、初の機能安全MCU-AC 7840 xが早期に回収され、点灯に成功し、2022年末に正式に量産される見通しで、国産MCUの自動車電子分野での応用をさらに拡大する見込みだ。
戦略は自動運転と自動車チップ業務に焦点を当てている。マクロ経済情勢と業界の変化に直面して、会社は積極的に組織構造の調整に対応し、現在の戦略は自動運転、自動車チップなどの新興業務に焦点を当てている。2021年、同社は40億ドルの定増を達成し、スマートネットワーク自動車チップ、自動運転地図応用開発、自動運転専属クラウドプラットフォームなどのプロジェクトに使用し、核心競争力を持続的に強化している。
投資提案:会社は地図業界に長年専念し、技術の先発優位性と政策の配当を享受している。同時に、データの安全と国産の代替の推進の下で、会社の自動運転、自動車チップなどの業務の増量は期限切れになることができます。当社の21-23年の売上高はそれぞれ30.60、39.98、50.90億元で、帰母純利益はそれぞれ1.22、3.25、5.82億元で、成長率は139.3%、167.8%、78.9%だった。「購入」の格付けを維持します。
リスクのヒント:上流需要の回復は予想に及ばない。技術研究開発は予想に及ばない。政策の推進は予想に及ばない。業界競争が激化する。訴訟リスク
