\u3000\u3 Guangdong Shaoneng Group Co.Ltd(000601) 969 Hainan Mining Co.Ltd(601969) )
会社は資源の上流に焦点を当て、復星が新エネルギー産業チェーンの閉ループを形成することを助力する。2021年に会社の鉄鉱石は23億8800万元の売上高を実現し、会社の総売上高の57.98%を占めた。2021年、会社の石油・ガスの売上高は11.36億元で、会社の総営業収入の27.58%を占めている。復星グループは新エネルギー産業で一体化配置を形成し、グループの Hainan Mining Co.Ltd(601969) に対する位置づけは上流リチウム資源及びリチウム塩加工であり、会社は2万トンの水素酸化リチウムプロジェクトを計画し、2023年下半期に生産を開始する。
鉄鉱石のセンスが向上し、石油・ガス業界の量価が上昇した。同社は今後、磁化焼成プロジェクトを通じて第2類鉄精粉製品の品位を63%から65%に引き上げ、鉄鉱石1トン当たりの価格を30-35ドル引き上げる。2021年にロック石油を通じて八角場ガス田を買収し、2020年の天然ガス生産量は約230万バレル、2022年の石油ガス生産量は542万バレルと予想されている。
有色金属分野を開拓し、水酸化リチウムを配置する。世界のリチウム資源分布の現状から見ると、2020年の世界のリチウム資源量は約8600万トンで、そのうちボリビアなどに代表される南米地域では、リチウム資源量は世界の約58%を占め、疫病の影響で南米塩湖の新規生産能力の投入は予想に及ばず、オーストラリア鉱山の短期的な生産停止プロジェクトは回復しにくく、20212023年に2.73、3.15、0.57万トンのLCEの供給不足が予想されている。リチウム業界は20212023年に需給のバランスが取れていると判断した。同社のリチウム塩加工プロジェクトは2023年下半期に生産を開始する予定で、2023年に水素酸化リチウムが同社に17.5億元の収益をもたらす見通しだ。
投資提案:会社は20222024年に純利益11.21/11.45/10.87億元を実現する見込みで、EPS 0に対応する。55/0.57/0.54元/株。会社に2022年に19倍のPEを与え、目標価格に対して10.45元である。会社は鉄鉱の品位を高めることを通じて、油田を買収して生産量の2倍を実現して、また、会社は水素酸化リチウムに投資して、有色の新しい章を開きます。を選択します。
リスク提示:鉄鉱石及び原油価格の変動リスク、炭酸リチウムの生産開始が予想に及ばない
