\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 561 Qi An Xin Technology Group Inc(688561) )
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同社は2022年3月29日の終値後に「最近の経営状況に関する公告」を発表した。
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主要業務は高速発展態勢を維持し、Q 1の売上高は前年同期比43%-47%増加する見込み
2022年以来、会社は引き続き「オリンピック化」、「国際化」、「レゴ化」と「サービス化」の発展戦略を貫徹し、各主要業務は引き続き高速な発展の勢いを維持し、研究開発プラットフォームの量産と軍団化の組織調整に伴い、会社の研究開発効率は大幅に向上し、年間研究開発費用の売上高比は大幅に低下する見通しである。運営者、エネルギー、金融などの会社の重点重要情報インフラの顧客の強い需要のおかげで、現在までに、会社は23億元を超え、2022年に9億元を超え、前年同期比65%を超えた。会社の財務初歩的な試算によると、2022年1月-3月の営業収入は前年同期比43%-47%増加すると予想されている。
研究開発プラットフォームの量産は研究開発効率の向上を牽引し、利益能力が明らかに改善される見込みである。
2022年3月10日の公開投資家調査紀要によると、同社は2022年の利益能力が明らかに改善されると予想している。会社の発表によると、ここ2年で300万以上の顧客の注文比は40%近くを占め、金融、運営者、エネルギーなどの特殊業界は売上高比で大幅に向上し、顧客の安全予算は十分である。経営の質の持続的な改善に伴い、会社の一人当たりの売上高は徐々に100万/人に上昇し、中長期純金利は20%前後を維持する見込みだ。
187.5-375万株の株式を買い戻す予定で、会社の将来の長期発展に対する自信を示している。
同社は2022年3月9日に「集中競売取引方式で会社の株式を買い戻す案に関する公告」を発表し、集中競売取引方式で株式の買い戻しを行う予定で、買い戻し資金の総額は人民元1.5億元(含む)を下回らず、人民元3億元(含む)を超えず、買い戻しの価格は80元/株(含む)を超えない。買い戻し資金総額と買い戻し価格の試算によると、買い戻し予定数は約187.5-375万株である。買い戻し株式は、将来の適切なタイミングですべて従業員の持株計画または株式インセンティブに使用され、株式買い戻し実施結果および株式変動公告日後3年以内に譲渡される。2022年3月28日の終値まで、会社は集中競売取引方式ですでに会社の株式867530株を買い戻し、買い戻し成約の最高価格は61.28元/株、最低価格は56.45元/株で、支払った資金総額は人民元50538096元(印紙税、取引コミッションなどの取引費用を含む)。
収益予測と投資提案
サイバーセキュリティ業界は高景気周期にあり、会社は高研究開発投入の発展モデルを選び、積極的に新しいコースを配置し、成長空間が広い。予測会社の20212023年の営業収入は57.37、80.33、106.97億元、帰母純利益は-5.11、-0.53、3.57億元、EPSは-0.75、-0.08、0.52元/株である。会社は現在赤字状態にあり、PS評価法を適用している。低粗利率業務(ハードウェア及びその他)の価値を考慮せず、2022年の高粗利率業務収入は73.86億元と予測され、上場以来、会社のPSは主に7-27倍の間で運行されており、最近の市場全体の評価レベルの調整を考慮して、会社の高粗利率業務2022年の目標PSを11倍に引き下げ、対応目標市場価値は812.46億元、目標価格は119.12元である。「購入」の格付けを維持します。
リスクのヒント
COVID-19肺炎の疫病は繰り返します;サイバーセキュリティ関連政策の推進は予想に及ばない。新しいコース製品の研究開発と市場の開拓は予想に及ばない。商誉が下がる。
