\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 677 Qingdao Novelbeam Technology Co.Ltd(688677) )
蛍光内視鏡器械上流トップ企業、初カバー、「購入」格付け
会社は蛍光内視鏡上流のトップ企業であり、製品とサービス能力は蛍光内視鏡市場の需要を全面的にカバーし、蛍光内視鏡が白光内視鏡に代わる傾向に伴い、業績潜在能力を徐々に急速に放出している。同時に、会社の内視鏡全機システムの相次ぐ登録と販売普及も会社の将来の業績の増収増益となり、20212023年の帰母純利益はそれぞれ1.18/1.56/2.1億元、EPSはそれぞれ1.41/1.80/2.41元で、現在の株価はP/Eに対してそれぞれ49.1/38.6/28.8倍で、同類の内視鏡医療機器会社に比べて評価性の価格比を備え、初めてカバーし、「購入」の格付けを与える。
蛍光硬鏡の浸透率の伸び率は比較的に速く、国産ブランドは政策の支持の下で利益を得た。
蛍光内視鏡業界の空間成長率は比較的速い。蛍光内視鏡は白光内視鏡に比べて視野の面で独特な臨床価値を持っているため、蛍光内視鏡は現在中国で浸透率が急速に増加しており、フジョストサリビンの測定によると、今後3年間の中国の蛍光内視鏡複合の年間成長率は99.8%に近いと予想されている。医療内視鏡はすでに重点研究開発の分野の一つに組み入れられ、同時に内視鏡はすでに3種類の登録から2種類に下がり、製品の反復速度はさらに加速し、国産内視鏡ブランドの輸入代替プロセスを推進するのに有利である。中国の政策は内資企業が医療機器の革新を奨励し、政策の絶えず推進の下で、大量の良質な国産内視鏡機器メーカーが次第に市場に向かい、国産ブランドの市場シェアも絶えず拡大している。
会社は長期にわたって自主研究開発を堅持し、核心技術実力の沈殿が深い。
核心技術のハードパワーは厚く、ソフトパワーは絶えず向上している。会社は光学技術、精密機械技術、電子技術及びデジタル画像技術の四大技術プラットフォームを頼りに、お客様のニーズに迅速にマッチングする革新能力と科学技術成果転化能力を持ち、医用内視鏡器械と光学製品の業務発展が安定しており、製品力が際立っており、機械全体の製品は技術面で国際一流レベルに達している。同時に研究開発モデルなどのソフトパワーの育成を重視し、機械製品全体を研究し、蛍光顕微内視鏡、内視鏡除霧硬鏡システム、3 D腹腔鏡などの直撃臨床痛点に焦点を当て、製品は差別化競争を形成している。同時に、生物医学、工業レーザ、生物識別などの多くの分野で、光学製品と光学部品を独立に設計して生産することができる。
コストと研究開発の優位性を借りて中流全体に進出し、国連薬はルートの実力を強化する。
会社の製品はコストと技術の優位性を持っている。会社は核心技術と集積技術を結合し、核心部品から機械全体の集積までの総合垂直整合の核心競争力を備え、発売した内視鏡機械全体診療システムはすでに多くの病院と臨床協力を確立した。会社は設備販売ルートの肝心な地位を十分に認識し、ルート端で積極的に外延して開拓し、国薬器械と協力することは国薬器械市場ルートの面で資源が豊富な優位性を結合し、医用内視鏡全体のシステムを発展させることを切り口とし、自主ブランドを創立する。同時に、3 D、人工知能、その他の微小創傷医療技術製品の研究開発反復を展開し、国産医用内視鏡全機と微小創傷外科製品のリード企業を構築し、臨床医に全面的な内視鏡製品とサービスを提供する。
リスクヒント:下流顧客協力安定性リスク;不確実性リスクを市場全体に広める。
