\u3000\u3 Shengda Resources Co.Ltd(000603) 099 Changbai Mountain Tourism Co.Ltd(603099) )
会社は2021年年報を発表した。年間営業収入は1.93億元で、前年同期比30.45%増加し、帰母純利益は0.52億元損失し、前年同期比0.04億元減少した。第1四半期に見ると、21 Q 4は営業収入0.34億元/yoy-30.28%、帰母純利益損失0.25億元/yoy-54.86%を実現した。評価を支えるポイント
疫病の下で業績が一時的に圧迫され、積極的に修復して減損を実現した。年間売上高は1.93億元で、前年同期比30.45%増加し、帰母純利益は0.52億元損失し、前年同期比7.47%減少した。全体の表現を見ると、会社Q 2、Q 3の経営回復は強く(収益yoy+257.91%、+48.17%)、Q 4は疫病の持続的な影響を受けて一時的に圧力を受け(収益yoy-30.28%)、会社は観光の新しい傾向をめぐって天池の旅拍、漱渓の通り抜け、火山の日の出などの5種類の製品を発売し、同時に新しいメディアプラットフォームの建設を強化して氷雪のホットスポットを推進し、20社以上の旅行者とスキークラブと協力協定を達成した。業界の「弱景気」の時期に積極的に修復し、前年同期比の減損を実現し、22年シーズンには回復の機会を引き続き把握する見込みだ。
ホテルの業務収益率は徐々に現れ、資源の優位性は引き続き解放されることを望んでいる。同社傘下のクラウンホリデーホテルの年間収入は2903万元、利益は52.03万元で、経営業績は19年90%に回復し、火山温泉部族の2期プロジェクトの着実な推進を重ね、温泉資源の開拓による利益ルートは引き続き業績促進作用を発揮する見込みだ。会社の報告期間内に引き続き資源の集約を深化させ、延辺青龍漁業観光地を新たに管理し、年間6つの管理観光地は延べ28万人を超え、多様な業態が発揮する協同効果は会社の競争力をさらに向上させる見込みである。
観光交通の優位性を持続的に開拓し、山門の下を移動してから利益を増やす。2月25日から、 Changbai Mountain Tourism Co.Ltd(603099) 北景勝地の山門機能は北景勝地の観光客集散センターに移転し、会社のクラス線の既存の運営業務を拡大し、現在、会社はこの路線の主な輸送力を担当し、届出車両の割合は89%に達し、山門の下移は会社の収益に積極的な影響を与える見込みだ。同時に、会社は白敦高速鉄道の開通のチャンスをしっかりつかんで、更に全カバーのシャトルバスを推進して、22年に「 Changbai Mountain Tourism Co.Ltd(603099) レンタカー」のプログラムをオンラインにする計画で、観光客と交通製品の接続を最適化して、高速鉄道時代の会社の主な観光旅客輸送業務は更に延申する見込みです。
評価
22年3月以来、吉林省の疫病の爆発は依然として会社に圧力を受けさせ、同時に会社の22年の業績の導きに基づいて、私たちは22-24年の予測EPSを0.02/0.23/0.34元に下げ、対応する市場収益率は588.6/40.3/27.0倍である。会社は積極的に新しいことを謀って、多元の業態は協同して発展して、 Changbai Mountain Tourism Co.Ltd(603099) を重ねて全国の氷雪旅行の精品路線のリストに入って、政策は国民の氷雪消費をよくして、疫病が安定した後に、会社の中長期の業績は回復して軌道に乗る論理は変わらないので、増加の格付けを維持します。
評価が直面する主なリスク
疫病の繰り返しリスク、季節的特徴リスク、旅客輸送許可証はリスクを延長できない。
