\u3000\u3 Shengda Resources Co.Ltd(000603) 043 Guangzhou Restaurant Group Company Limited(603043) )
イベントコメント
会社は2021年の財務報告書を発表し、期間内に売上高38.89億元(+18.33%)を実現した。帰母純利益5.57億元(+0.28%)、非帰母純利益5.26億元(+16.69%)、EPS 0.98元です。Q 1/Q 2/Q 3/Q 4はそれぞれ6.7億元/5.62億元/17.84億元/8.74億元の売上高を実現し、前年同期比28.73%/32.96%/10.15%/2.58%増加した。帰母純利益は0.47億元/-0.1億元/4.06億元/1.13億元で、前年同期比289.64%/-113548%/16.68%/9.5%増加した。
食品製造業務は販売ルートを持続的に最適化している。会社の年間売上高は38.9%億元(+18.33%)を実現し、成長率は前年より9.81 pct増加した。その食品製造業務の売上高は30.52億元(+13.22%)で、会社の収入に占める割合は80%に近い。月餅シリーズの製品は依然として収入の核心であり、昨年の中秋節の国慶節連休に重なる高基数で10%以上の増加を維持し、冷凍製品の面では後疫情時代に常態化した成長を維持し、収入比の22%を占めた。疫病の影響を受けて、飲食業務の変動の中で増加した。期間内の飲食業務の売上高は7億2500万元(+48.32%)で、各ブランドの店舗を7店舗新設し、海越陶陶居店の買収合併を完了した。関連店舗の業績は2021 Q 3から合併報告書に組み込まれ、陶陶居の業績を急速に向上させた。
広深地区Q 2の疫病は毛金利を1.5 pctから37.83%に下げ、全体の費用率は21.84%(+2.53 pct)だった。販売費用率9.33%(+0.1 pct)、管理費用率9.75%(-0.85 pct)、研究開発費用率1.99%(-0.36 pct)、財務費用率-0.62%(-0.1 pct)。非株式投資系期間内に梅州生産基地に1.02億元を投入し、現在累計2.53億元を投入している。湘潭生産基地は0.64億元を投入し、現在累計3.22億元を投資している。
投資提案:生産基地が絶えず生産を開始し、生産能力のボトルネックが徐々に解決するにつれて、食品業務は会社の業績を引き続き厚くし、飲食業界のシステム的なリスクを平滑化する。20222024年のEPSはそれぞれ1.121361.63と予想され、対応会社の3月30日の終値は21.12元、20222024年のPEはそれぞれ18.915513で、「増持」格付けを維持している。
リスクがある
食品原材料価格の上昇リスク;大株主の減持リスク;疫病は飲食業界にリスクに影響する。
