オーストラリア内視鏡(688212)
ソフトミラーコースのリーダー企業は、製品力の向上で国産化率を加速させ、初めてカバーし、「購入」格付け会社を中国のソフトミラー設備のトップ企業の一つとし、ソフトミラー製品のアップグレードの反復速度が加速し、国産化が加速する見込みだ。20212023年の帰母純利益はそれぞれ0.58/0.76/0.99億元、EPSはそれぞれ0.56/0.57/0.75元と予想され、現在の株価はP/Eに対応してそれぞれ78.7/78.2/59.3倍で、会社の推定値は業界平均を上回っているが、会社が成長率の速い医療設備細分コースのトップ企業として、製品力の向上に伴い、中・ハイエンド市場は放量を加速させ、将来の業績は高い潜在力があり、初めてカバーされると予想されている。「購入」の評価を与える。
ソフトミラー設備は政策の積極的な影響を受け、内視鏡診療の需要が大きく、国産製品の機能と性能が大幅に向上し、国は内資医療機器会社が製品のアップグレードと革新を行うことを積極的に奨励し、国産代替を推進している。短期設備の採掘はソフトミラー分野に波及しない。医療の新しい基礎建設と等級別診療政策の推進の下で、国産ソフトミラーメーカーは2級病院の配置を加速させ、同時に3級病院に浸透する見込みだ。ソフトミラーシステムの登録がIII類からII類に下がると、中国のソフトミラーホストとミラー新製品の発売速度が加速する。人口の高齢化と特有の飲食習慣と環境要素の影響を受けて、中国は消化系腫瘍の高発国となり、中国の消化管癌の早期スクリーニング需要は拡大し、内視鏡検査と生検は胃癌などの検査金基準としての需要が旺盛である。同時に、国民の内視鏡検査に対する健康意識が大幅に向上し、内視鏡検査の若返りが常態化している。中国のソフトミラー設備の機能端は絶えず完備しており、輸入内視鏡製品を追い抜く勢いがあり、検査診断の需要を完全に満たすことができる。性能の端は絶えずアップグレードして反復して、輸入ブランドとの差はますます小さくなって、コストの優位性、技術の革新、政策の支持に頼って、国産ブランドの浸透率は更に向上する見込みです。
オーストラリア内視鏡:製品の蓄積、研究開発の革新、ルートの開拓は斉発力でソフトミラーコースを包囲し、市場潜在力の大きいオーストラリア内視鏡は中国のソフトミラー業務の発展が最も早く、技術の沈殿が最も深い生産研究販売企業の一つである。長年の技術革新、製品の蓄積とルートの開拓を通じて、市場占有率とブランド識別度を絶えず向上させ、徐々に自分の発展路線を脱する。ホストクラスは絶えず拡大し、低中ハイエンド製品はVMMからAQ 200まで配置されている。鏡体配置は呼吸器から消化管まで全品類である。買収合併を通じて、内視鏡の消耗品を積極的に配置する。研究開発チームの分業は明確で、無線給電、レーザー信号伝達、無線周波数カード識別などの特有の機能を革新的に打ち出した。同時に、可変硬度、光学増幅などの臨床需要を絶えず改善し、ユーザーのフィードバックを通じて耐久性、操作性などの性能を徐々に向上させる。中国は製品力、性価格比を通じて販売ルートを敷設し、海外でWISAPを買収し、海外市場を積極的に抱擁している。現在、ソフトミラーの国産率はまだ10%未満で、市場の潜在力が大きく、会社の業績の釈放が加速する見込みだ。
リスクヒント:会社の新製品の普及は予想に及ばず、政策の実施は予想に及ばない。
