\u3000\u30 Shaanxi Zhongtian Rocket Technology Co.Ltd(003009) 96 Pansoft Company Limitid(300996) )
中央企業のデジタル化をリードするメーカーは、「購入」の格付けを維持している。
会社の投入が持続的に増加することを考慮して、私達は会社の2022年の帰母純利益の予測を2.03億元に維持して、2023年の予測を2.95億元(元の予測は3.07億元)に下げて、同時に2024年の予測を4.03億元増加して、EPSは1.44、2.09、2.86元/株で、現在の株価はPEに対して23.3、16.1、11.8倍で、私達は会社の発展の見通しを見て、“購入”の格付けを維持します。
業績が予告上限に近づき、キャッシュフローが目立つ
(1)2021年度の営業収入は5.82億元で、前年同期比37.86%増加した。業界別に見ると、石油石化業界の収入は3.0億元で、前年同期比12.83%増加した。不動産建築業界の収入は1億8300万元で、前年同期比188%増加した。また、金融、石炭業界の収入はそれぞれ40.8%、23.4%増加した。(2)同社の帰母純利益は1億3900万元で、前年同期比66.18%増加し、予告上限に近づいた。粗利率は46.42%で、前年同期比3.06ポイント上昇した。販売費用率は2.66%で、前年同期比0.39ポイント低下し、管理費用率と研究開発費用率はそれぞれ8.04%と12.65%で、前年同期比0.9ポイントと0.4ポイント上昇した。(3)経営活動の純キャッシュフローは1億6400万元で、前年同期比77.43%増加し、目立った。
建築業界は積極的な突破を遂げ、成長空間は絶えず開かれている。
2021年会社は努力して China State Construction Engineering Corporation Limited(601668) 情報化の特定項目の仕事の“中建136工事”の重大なチャンスをつかんで、積極的に知恵の工事現場、デジタルの建造、物のインターネットなどの建築業界の産業のインターネット業務を開拓します。現在、会社の戦略顧客業務は財務管理分野から経営管理、生産管理分野、応用ソフトウェア分野から技術プラットフォーム、データプラットフォームなどの基礎プラットフォーム分野への突破を初歩的に実現している。未来の会社は引き続き建築不動産業界の深耕を続け、同時に他の中央企業の取引先を積極的に開拓し、市場空間を絶えず開いている。
中央企業のデジタル化転換は政策の東風を迎え、会社は十分な利益を得る見込みである。
中央企業は中国経済の重要な支持力であり、デジタル化の転換の大勢の赴くところである。2022年3月、国務院国資委員会は「中央企業が世界一流財務管理体系の建設を加速させることに関する指導意見」を印刷・配布し、中央企業全体の財務管理レベルの向上に力を入れている。会社は長期にわたって Petrochina Company Limited(601857) China Petroleum & Chemical Corporation(600028) 、中国海油、国家管網、 China State Construction Engineering Corporation Limited(601668) などの中央企業の取引先にサービスして、十分に中央企業のデジタル化の転換と発展から利益を得ます。
リスク提示:マクロ経済情勢の変動リスク、技術更新の世代交代リスク、内部管理リスク。
