\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 416 Shenzhen Aisidi Co.Ltd(002416) )
事件:会社は2021年の年報を発表し、報告期間内に会社の営業収入は951.66億元を実現し、前年同期比48.26%増加した。上場株主に帰属する純利益は9.22億元で、前年同期比31.64%増加した。
多ブランドチャネルの協力の深さとサービス能力を持続的に強化し、会社の業績はさらに革新的である。
分板によると、報告期間中の3 Cデジタル販売業務の収入は664.81億元で、前年同期比26.7%増加し、粗利率は2.96%だった。報告期間内の3 Cデジタル小売業務の収入は285.32億元で、前年同期比145.68%増加し、粗利率は3.41%で、主に会社が報告期間内にCoodooオンライン小売業務を持続的に開拓すると同時に、栄光ブランドとの全ルート協力サービス能力などを深化させることから利益を得た。第1四半期から見ると、Q 4の売上高は298.43億元で、前年同期比48.33%増加した。Q 4は帰母純利益1.74億元を実現し、前年同期比21.16%下落した。販売粗金利は3.22%で、前年同期比0.59 pct減少した。Q 4販売純金利は0.61%で、前年同期比0.61 pct下落した。全体的に見ると、会社は中国をリードするデジタル化販売とデジタル化小売サービス業者として、近年、販売ネットワークのカバー幅と深さを絶えず拡大し、オンライン市場、海外市場と複数の消去ブランドの協力範囲を加速させることで、会社のルート優位性と総合競争力を強化している。
強力な販売サービスネットワークは競争障壁を構築し、新しい小売2 Cサービス能力を強化する。
現在、会社は全国に30余りの支店と事務所を設置し、31の省級区域にサービスし、T 1-T 6全ルートと10万軒の携帯電話店をカバーし、5大配送センターと30余りの区域の分倉を管理している。同時に、会社の3 Cデジタル販売と小売業務は急速にオンライン市場を規模化し、1000社以上のアップルの授権店と5000社以上の快消ブランドの専門店を開拓し、運営し、すでにオフラインで融合し、海内海外で相互に促進する販売サービスの新しいネットワークを形成した。また、会社は報告期間内にルートシーンの優位性に頼って自社ブランドを創立した:子会社の1号機科学技術と専門製茶工場は戦略協力を形成し、「茶小開」の新式中国茶ブランドを創立した。会社は知能健康分野で自社ブランドの柚印、栄尊などを作り、会社のブランド価値の強化を持続的に助けている。
収益予測と投資提案
私たちは、会社がカバー品目、顧客などを絶えず開拓し、オンライン、オフラインでデジタル化ネットワークを構築するにつれて、会社の携帯電話と新しい小売業務は急速な成長を迎える見込みだと考えています。最新の年報によると、当社の22-24年の売上高は1132.0/1312.5/1511.9(22/23前値は917.06104788)億元、純利益は12.2/15.7/0.2(22/23前値は12.81/16.05)億元で、中国をリードするデジタル販売と小売業者としての位置づけを考慮すると、その競争優位性が際立っており、「購入」の格付けを維持している。
リスク提示:販売が予想に及ばない、顧客開拓が予想に及ばない、新製品の販売が予想に及ばない、政策リスク
