\u3000\u3 Guangdong Shaoneng Group Co.Ltd(000601) 618 Metallurgical Corporation Of China Ltd(601618) )
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Metallurgical Corporation Of China Ltd(601618) は2021年報を発表した:報告期間内に会社の売上高は500572億元、帰母純利益は83.75億元を実現し、前年同期よりそれぞれ25.11%、6.52%増加した。
投資のポイント：
売上高は急速に増加し、利益能力は安定しており、主な業務はさらに集中している。2021年に会社の売上高は500572億元、帰母純利益は83.75億元を実現し、四大業務プレートの工事請負、不動産開発、装備製造、資源開発の年間収入はそれぞれ462290、214.16、116.23、66.69億元で、前年同期よりそれぞれ27.01%、-11.19%、5.12%、52.14%だった。工事請負業務の継続は比較的速い成長率で、総収入に占める割合は90.97%である。
不動産政策は暖かくなり、基礎建設は再び力を入れ、未来の予想は良い。2021年、不動産業界は強い監督管理から境界緩和までの過程を経て、2021年の会社の不動産プレートの業務収入は214.16億元で、前年同期比11.19%減少し、会社の主な業務の割合4.21%を占めた。「十四五」期間中、都市化の発展は新城区建設の増量拡張から都市更新改造の在庫へと転換しており、未来の旧城改造、小屋区改造、保障性住宅は不動産市場の主な基調となるだろう。2021年に疫病の影響を受けて、インフラ投資の累計前年同期比の変化傾向は不動産業界と比較的に高い類似性を持っており、会社の家屋、インフラ建設工事は計3165億元の収益を実現し、工事請負業務構成の68.48%前後を占め、両業務は前年同期比それぞれ38.32%、14.17%増加した。マクロの下の環境の中で、会社の業績は依然として強い靭性を示して、会社の市場開拓能力は証明されました。2022年に不動産政策が暖かくなるにつれて、基礎建設投資が再び力を入れ、2022年には好調になると予想されている。
利益予測と投資格付け:会社の2021年の売上高は逆勢の大幅な成長を実現し、利益能力は安定しており、2022年には基礎建設力と不動産政策の境界緩和を背景に、会社の業績予想は好調だった。20222024年の売上高はそれぞれ562597610799651911億元で、帰母純利益はそれぞれ104.22、122.77、136.03億元で、対応PEは7.46、6.33、5.71倍で、初めて会社に「購入」の格付けを与えた。
リスクヒント:不動産政策の変化;基礎建設の新規注文数が減少した。疫病が経済に与える影響は予想を超えた。有色金属の価格が下落した。国際情勢は海外の鉱物プロジェクトの進展に影響を及ぼしている。
