\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 686 Opt Machine Vision Tech Co.Ltd(688686) )
事件:会社は2021年の新聞を発表し、収入は8.75億元で、前年同期比36.21%増加した。帰母純利益は3.03億元で、前年同期比24.04%増加した。このうちQ 4単四半期の収入は2.32億元で、前年同期比29.06%増加した。帰母純利益は8490万元で、前年同期比35.32%増加した。
会社は同時に2021年の利益分配予案を発表し、10株ごとに現金配当11.50元(税込)を配布する予定で、現金配当金額はその年の帰母純利益の31.32%を占めている。
新エネルギーなどの新業界分野の収入の伸び率は著しく、機械の視覚を深く耕し続けている。業界別に見ると、21年の会社の3 C、新エネルギー、その他の業界はそれぞれ5.18億元、2.58億元、995322万元の収入を実現し、前年同期比の増加率はそれぞれ4.39%、241.69%、39.82%で、リチウム電気、半導体、自動車業界で明らかな収入の増加を得た。未来を展望して、一方で3 Cと新エネルギーの分野で、会社は有名な端末の取引先と設備のメーカーと長期的な協力の経験があって、ブランドの優位性によって引き続き取引先の需要を深く耕して、同時に積極的に半導体、自動車などの新しい業界の応用の着地を推進します;一方、同社は引き続き新製品を導入し、工業リーダ、3 Dレーザセンサ、深さ学習製品など、既存の製品ラインを豊富にする。
粗利率は製品構造の影響で低下し、販売と研究開発費率が増加した。2021年の会社の販売粗利率は66.51%で、2020年より7.43 pct低下し、主に粗利率の低い新エネルギー収入の割合が上昇の影響を占めている。2021年の会社の販売/管理/研究開発/財務費率はそれぞれ16.31%/3.09%/15.67%/-2.11%で、2020年よりそれぞれ2.45/-1.18/3.77/-1.79 pct変動し、販売と研究開発費率は上昇し、系会社は研究開発、販売人員の拡充に引き続き力を入れ、短期的に費用率を高めた。
利益予測と投資提案:2022年-2024年の会社の営業収入はそれぞれ11.57億元、15.56億元、20.25億元で、帰母純利益はそれぞれ3.92億元、5.16億元、7.37億元で、EPSに対応するのはそれぞれ4.76元、6.26元、8.94元で、「購入」の評価を維持している。
リスクヒント:リチウム電気需要が変動し、業界競争が激化している。
