\u3000\u3 Shengda Resources Co.Ltd(000603) 987 Shanghai Kindly Enterprises Development Group Co.Ltd(603987) )
事件:3月29日に会社が業績速報を発表し、2021年に会社の営業収入は30.97億元を実現し、前年同期比17.07%増加した。利益総額は4億8400万元で、前年同期比23.98%増加した。帰母純利益は2億9100万元で、前年同期比43.71%増加した。非帰母純利益は2億5700万元で、前年同期比39.23%増加した。同社は第1四半期の業績予想増加予告を発表し、2022年Q 1の営業収入は8.42-9.09億元で、前年同期比25%-35%増加し、帰母純利益は683046728582万元で、前年同期比50%-60%増加する見通しだ。
多地集採落札、空白市場への浸透加速:2021年中国医療機器集採が持続的に推進され、会社の留置針と機能型輸液器などが医療消耗品集採カタログに組み込まれ、河北、山東などの多地集採で落札され、会社の集採製品の空白市場への浸透を加速させるだけでなく、会社の製品の現地での市場シェアを拡大し、会社の他の製品の現地市場への進出をある程度促進する。また、将来中国の糖尿病治療意識が徐々に向上する背景の下で、インスリン針の浸透率は急速に上昇することが期待され、会社のインスリン針は絶えず最適化を繰り返し、次世代の安全インスリン針はより高性能を持つと同時に性価比を極め、国産の代替を実現し、会社のために利益を増やすことが期待されている。
2021年10月19日、会社の製品「使い捨て注射バッグ」は国家薬監局の承認を得て生産され、会社の穿刺類製品ラインはさらに拡大した。この使い捨て注射パックは、真皮組織に修飾ヒアルロン酸ナトリウムゲル製品を注射して顔を充填するために使用され、中国で初めてNMPAの承認を受けた鈍い針を含む美容注射パック類製品である。会社の成熟した販売ルートと先発優位性によって、医美注射穿刺分野で急速に量を放出し、市場シェアを拡大することが期待されている。
2022年第1四半期、会社は国際市場で業務注文の安定供給を保証すると同時に、新製品の研究開発の高速成長を推進し、主に安全類注射器の放出量が比較的速いと予想している。中国方面、会社は集采制品の市占率の向上、その他の医疗类の制品の有効な普及と消费类の制品の増加量に頼って、私达は主に疫病が促进するウィルスのサンプリング管の需要の急速な上升と医美针の急速な増加を予想して、中国の国际市场の业绩は一斉に増加して第1四半期2022年Q 1业绩の急速な増加をもたらします。
利益予測と投資格付け:会社の製品ラインの拡張と最適化を考慮して、中国外の急速な成長が続いていることを考慮して、私たちは会社の20222023年の帰母純利益予測を3.81/4.83億元から3.96/5.13億元に引き上げ、現在の市場価値は20222023年のPEに対応してそれぞれ23/17倍で、「購入」格付けを維持している。
リスクのヒント:新製品の普及は予想に及ばない。為替損失採掘政策の実行は予想を超えた。
