\u3000\u3000 Digital China Group Co.Ltd(000034) Digital China Group Co.Ltd(000034) )
事件:会社は2021年の年報を発表し、会社の営業収入は122385億元を実現し、前年同期比32.94%増加した。非純利益は6.72億元で、前年同期比3.14%増加した。業績は市場の予想を上回った。
投資のポイント
自主ブランド業務は目立っており、クラウドコンピューティングとデジタル化の転換業務は急速に増加している。分業業務によると、IT販売と付加価値業務の売上高は116838億元で、前年同期比31.79%増加した。2021年のコア欠乏と国産化の代替が加速し、半導体業界全体の景気が急速に向上したことを背景に、同社のマイクロエレクトロニクス事業報告期間中に大幅な成長を遂げた。クラウドコンピューティングとデジタル化転換業務の売上高は38.85億元で、前年同期比45.71%増加した。このうち、クラウド転売業務(AGG)の収入は34.4億元で、前年同期比45%増加し、クラウド管理サービスとデジタル化モデルチェンジソリューション業務(MSP+ISV)の収入は4.5億元で、前年同期比54%増加した。自主ブランド業務の売上高は16.50億元で、前年同期比126.86%増加した。自主ブランド業務の急速な成長の主な原因は信創業務が突破的な発展を遂げ、2021年の収入は11.5億元で、前年同期比236%増加した。
研究開発の投入を絶えず増やし、信創とクラウド業務の飛躍を助力する:2021年、 Digital China Group Co.Ltd(000034) の累計研究開発投入は2.4億元で、前年同期比32%増加し、雲と信創製品の技術を向上させる。クラウド業務については、2021年、 Digital China Group Co.Ltd(000034) がForrester初の「中国クラウド移転、現代化と管理サービス報告」と信通院が発表した初の「ハイブリッドクラウド産業パノラマ」に選ばれ、MSPサービス能力がさらに多く認められた。信創業務については、2021年、 Digital China Group Co.Ltd(000034) が相次いで複数の政企業界の大単を落札し、「中国移動2021年から2022年まで人工知能汎用コンピューティング設備集中購買」、「中国移動2021年から2022年までPCサーバー集中購買」など複数のベンチマーク項目を落札した。生産能力の面では、神州信創合肥生産基地の第1期プロジェクトが正式に着工し、信創産業の着地を加速させた。
2022年に業界の信創が大規模にスタートし、会社の信創業務の運動エネルギーは十分である:党政信創のここ数年の発展はすでに国産のソフト・ハードウェア生態の完備を推進し、国産生態は日増しに成熟し、業界の信創の大規模な展開のために基礎を築いた。2021年、金融、電信事業者などの業界はすでに大規模な試験を開始し、関連経験を蓄積した。2022年、业界信创市场の空间は更に开くことが期待されて、 Digital China Group Co.Ltd(000034) 信创制品はすでに党政信创と业界信创の试験试练を経て、取引先の认可を深く受けて、生产能の方面、会社のアモイ、合肥の生产线は生产能力が十分であることを保障して、これに基づいて、会社の信创业务は飛躍的な発展を迎えることが期待されます。
収益予測と投資格付け: Digital China Group Co.Ltd(000034) クラウドと信創業務製品の性能は優越で、すでに取引先の認可を得て、業界の信創市場の空間は開いて、会社は比較的に大きい市場シェアを獲得する見込みがある。当社は研究開発への投資を増やし、製品の性能を向上させることを考慮して、20222023年の帰母純利益を8.69(-1.54)/9.99(-3.32)億元に引き下げ、2024年の帰母純利益を11.34億元に引き下げ、「購入」格付けを維持する予定である。
リスクのヒント:信創政策は予想に及ばない。疫病がリスクを激化させる。製品の研究開発の進度が予想に及ばない
