\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 132 Henan Hengxing Science & Technology Co.Ltd(002132) )
コア結論
事件:会社は2021年の年度報告書を発表した。2021年、会社の営業収入は33.96億元で、前年同期比19.89%増加し、帰母純利益は1.40億元で、前年同期比14.80%増加した。
光起電力金剛線の先進サプライヤーは、21年の業績が予想に合っている。2021年会社のスチールコード/予応力スチールワイヤ/スチールワイヤ/ゴムパイプワイヤ/金剛ワイヤ/亜鉛めっきワイヤはそれぞれ12.11/9.86/5.28/2.75/2.92/0.64億元の収入を実現し、21年の金剛ワイヤの会社の営業収入の割合は絶えず上昇し、2017年1.51%から2021年8.60%に上昇した。このうち、21 Q 4社の収入は8.72億元で、前年同期比+17.27%、前月比+5.83%だった。21 Q 4会社の帰母純利益は黒字に転換し、0.49億元を実現し、前年同期比+32.24%、前月比+544.79%となり、全体の業績は予想に合致した。
金剛線は出荷を加速させ、製品の利益能力を急速に向上させた。出荷量の観点から見ると、同社の21年間の金剛線出荷は805.83万キロに上昇し続け、前年同期比+23.35%だった。出荷量が急速に上昇した。利益能力の角度から见て、会社の21年の金刚线の制品の粗利率は42.89%に达して、同时に+29.6%に达して、私达の测算の会社の21年の金刚线の制品の単価は36.25元で、同时に-2.50%に达して、会社の金刚线の制品は业界で一定の価格比を备えて、同时に
全線技術業界では、単機16線機が徐々に検証され始めた。会社はディスク-バス-製品の全線の自家製生産能力を備えており、製品の端は次第に力を入れている。21年までに、会社の金剛線設備の出線数は8~11線を主とし、16線設備はすでに16線機の開発に成功し、小ロット生産検証を行っている。私たちは新しい16線機が会社の将来の出荷の急速な向上を助力すると予想しています。
投資提案:当社の22-24年の純利益はそれぞれ6.94/10.80/13.84億元で、前年同期+393.9%/+55.7%/+28.2%だったと予想されています。対応するEPSは0.49/0.77/0.99元である。「購入」の格付けを維持します。
リスク提示:太陽光発電業界の景気は予想に及ばず、原材料価格が変動し、市場競争が激化している。
